过去几年一直在贸易与政治议题上产生摩擦的中美两大国近期在气候的议题上似乎有了破冰的迹象。在苏格兰的格拉斯举行的联合国气候峰会COP26，中美联合宣布了《美中关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，计划在再生能源与电网的应用上加强合作，致力达成《巴黎协议》将气温升幅控制在2摄氏度内的目标，被视为本次会议的一大看点。
美国时间11月16日，美国国际贸易法院(CIT)决定豁免双面组件的201关税、且今年的关税税率恢复为15%，此决定立即生效。按照调整后的的税率，过去一年缴纳18% 201关税的进口产品有资格获得退款及利息。若按201关税的原定计划，此关税将于明年2月6日结束。
观察美国近期对东南亚反规避调查、暂扣令（Withhold Release Order, WRO）、201税率、双面组件豁免等动向已有逐渐放宽对中国厂家限制的趋势，中美在光伏行业的紧张关系似乎稍有和缓。反规避调查虽然暂时落幕，但依据11月15日针对请愿驳回的声明，不排除后续美国制造光伏联盟会有重新上诉的动作，对中国厂家评估海外设厂来说还是有风险，新扩产的释放进程依旧难以定案。而WRO问答此轮11/10的更新，让厂家看到出美的机会，然而美国海关及边境保卫局（U.S. Customs and Border Protection, CBP）尚未有的明确举动，仍需要关注被扣货物的厂家后续进展，目前听闻大厂货物有被扣留尚未退回。尽管201与WRO标准放宽，但在有扣留可能的情况下，目前所有东南亚开工率依然低迷，数间大厂东南亚电池、组件开工率低于五成。
输美关税统整
InfoLink统整了中国输往美国所需要课征的各项税率，可以看到在反倾销税率大幅下降下，今年双面组件输美累计税率仍达到近45％的税额，考虑高昂的税率以及双反税率复审的不确定性使中国产能直接输美依旧可能性不高。
InfoLink以三种生产模式做成本测算：
- 美国厂家购买东南亚电池在美国境内组装
- 东南亚的组件出货到美国
- 中国本土制造的组件出货到美国
整体来看，东南亚双面组件在近日豁免课征201保护性关税下，利润点估计约在18%，而单面组件在201税额下也有8%的利润表现。尽管近日反倾销税率大幅降低、201关税调降，中国组件在仍有301以及反补贴税率的情况下输美成本仍远高于东南亚产能，这样的利润空间也让中国厂家出美国的意愿不大。反之，在美国当地设厂以当前价格测算还有一定的利润空间，但考虑高昂的设厂成本及未来可能需面对无税率的东南亚低成本竞争，赴美设厂回收风险较高。然而明年201税率是否展延仍未定论，静观后续变化。
展望明年2月201关税到期后的成本变化，测算基础假设：
- 201税率结束，不再展延
- 电池与组件价格的部分采用InfoLink的价格预测报告
- 组件制造成本因短期内辅材下修的具体空间难以预测且需保守看待，暂时仅小幅下调每瓦0.005元美金。
从表中可以看出，若明年201关税到期后不需展延，美国当地价格可能反应税率的取消持续走跌，在此情况下中国本土产能和美国厂家利润趋微，以东南亚组件生产仍是利润最好的选项。
总结
在这次的关税更新的背景下，当前对输美厂家影响最大的还是美国WRO暂扣令，尤其航运周期较长，若政策有更进一步的变动，将在航期中出现无法控管的损失、甚至成功进口后也目前也有追溯机制，所以输美厂家也都避免大量出货，现在仍是小量输美以控制风险。
整体而言，201税率回调至15%与双面组件豁免虽是一大利好，对先前输美厂商也直接的能有退税利益，但只要WRO限制仍在，对短期美国供应量与需求较难起到激励作用。
WRO方面，11/10 新疆问答集更新呈放松管制的趋势，其中组件进口仍须提及材料来源，基于硅料难向上提出材料来源证明，因此使用中国料源需厂家提交签署相关声明书、跟其余水单等文件。问题集中也明确说明采用海外硅料及中国新疆以外地区的料源风险较小。一线大厂基于风险考虑，实际上无论使用何处的料源基本仍尽力备妥各项文件，且尽量采用海外硅料降低风险。
对东南亚以外的产能，如日韩、中国本土、其他区域而言，不仅一样须面对WRO的限制，且在反规避驳回后，对比制造成本与中国本土已经相差不大的东南亚产能而言仍是难有额外的竞争优势，只能从产品与销售渠道上做出差异化。
同时，尽管经上列测算，东南亚组件相对拥有较多利润空间，但基于风险仍在，现在东南亚出货美国买方基本都要求走DDP模式，以降低买方风险。考虑美国安全港现在库存已近乎见底，输美手续繁杂、且航运时程周期较长，美国市场已反应组件缺货造成的涨价。目前中国厂家输入美国市场不含税不含运费的FOB价格大约在每瓦0.31-0.35元美金的区间，当地分销价格约每瓦0.4-0.45元美金亦有听闻。