背景
去年9月美国民主党主导的众议院高票通过法案，限制部分从新疆进口的商品。美国政府今年一月更是宣告不再进口来自新疆地区的所有棉花制品(全球约20％棉花来自新疆地区)，包括棉线、织布、服装等，也停止西红柿及西红柿制品的进口。另一方面，新疆亦是提供中国石化和其他企业所需原料的主要来源地(包含多晶硅)。
近日美国开始针对来自新疆的光伏相关产品做出调查行动，包括三月两党参议员致信美国光伏协会Solar Energy Industries Association (SEIA)要求调查美国对于中国光伏供应链的依赖程度以及美国劳工团体提议禁止进口涉及新疆议题的光伏产品。近日共和党参议员提出更激进的法案，范围提升至欲禁止与所有中国光伏产品。
目前此法案若经参议院通过即会进展至美国总统签署，基于近期贸易情势，光伏相关企业普遍认为新疆硅料的光伏产品可能很快无法输往美国，因此自去年底起已提早做准备，包括建立产品原料追溯机制、规划部分厂区采用非新疆材料与新扩产选址大多位于其他省份。
新疆地区产能盘点
新疆地区为光伏硅料重镇， InfoLink针对可能发生的最差情况进行沙盘推演，梳理新疆地区光伏供应链分布概况说明如下：
硅料：2021年底全球中国多晶硅预计总产能约71万吨、中国总产能约61.3万吨，其中新疆地区约有29.7万吨，占中国总产能48%，占全球比重则有42%。新疆硅料企业有大全新能源、新特能源、东方希望与协鑫硅业新疆厂区。
硅棒：有晶科能源8GW新疆地区单晶硅棒产能。
电池片、组件：仅有数百兆瓦生产老线位于新疆地区，目前停产中。
产业现况
美国海关与边境保护局尚未执行禁止输入有使用新疆地区原材料制成的光伏商品，若美国在5月间宣布新疆议题对应光伏行业的实际政策，按先前其它产品宣布后有90-120天左右的宽限期来看，9-10月间就可能开始禁止使用新疆硅料的组件输美。最快的情况则是若无任何宽限期，5-6月组件输美的节奏可能就开始被打乱。
另外，考虑近期的国际氛围，业内普遍认为欧洲“跟禁”的机率不低。其他国家方面，加、墨先前有与美国的政策协议，澳洲、新西兰地区对此议题也显示出较为积极的态度，因此除了测算美国需求以外、InfoLink另外针对美国＋欧州、加拿大、墨西哥、澳洲、新西兰等三种情境测算非新疆硅料供需。
新疆硅料占据全球约45%左右的硅料产出比重，对比美国占全球需求约14-15%、欧洲占全球需求约17-19%，美、欧、加、墨、澳洲、新西兰总计约36%，因此即使面临最差的情况，非新疆料源产能实际仍然足够满足。
然而，今年由于硅片、电池片、组件的扩产都有超过100GW的规模，市场出现即使在淡季也持续抢料、屯硅片的特殊的情况，因此尽管非新疆硅料对应美国及其他可能“跟禁”的国家仍然宽裕，加上硅片厂在去年底已开始规划部分厂区都使用非新疆料以方便规划生产及客户区分，仍预期实际开始实施后，会出现非新疆料相当抢手、与新疆料开始出现价差的情况。
去年底开始，垂直一体厂、美国当地企业及其他所有组件输美的厂家都开始洽谈非新疆地区的多晶硅制成的硅片，提早布局未来部分国家可能禁止输入使用新疆地区多晶硅制成组件的风险。且由于产证的追溯将相当复杂，因此硅片及垂直整合大厂目前维持某些厂区固定使用非新疆原料，以方便输美产品的产证提供。
鉴于未来美欧组件可能都偏向使用非新疆地区硅料，目前多晶硅企业未来新扩产能大多偏向在国内另找生产基地(四川、内蒙、云南等省份)，已知较大的扩产包含通威(永祥)年底在四川、云南释放新产能，明年则有新特在内蒙包头的扩产计划。预期中国非新疆地区的硅料将有50%以上的成长，待明年中下旬硅料不再紧缺后，新疆料将面临较严重的供过于求问题。
区分到季度来看，即使在明年Q3的海外市场旺季，非新疆硅料对应可能跟禁国家依然足够，但仍需注意硅片产能远高于硅料而出现的屯料问题。
