9月中国出口组件环比下降12% 欧洲及亚太市场跌幅最为明显

InfoLink 海关数据显示，2024 年 9 月中国共出口约 16.53 GW 的光伏组件，相比八月的 18.76 GW 环比下降 12%，与去年九月 19.79 GW 相比下降 16%。今年三季度中国共出口 54.9 GW 的光伏组件，环比二季度的 64.25 GW 下降 15%，对比去年同期 51.58 GW 上升约 6%。而今年一至九月，中国累计出口约 186.77 GW 的光伏组件，对比去年同期的 157.65 GW 上升 18%。

今年九月，全球前五大进口中国光伏组件单一国家依序为荷兰、巴西、沙特、印度与西班牙，单月进口总量总和约占全球市场 44%。区域市场方面，以欧洲与亚太市场的跌幅最为明显；美洲市场些微增长；中东与非洲市场拉货则出现微跌。


 

欧洲市场

2024 年 9 月中国出口欧洲市场约 6.8 GW 的光伏组件，相比八月的 8.21 GW 环比下降 17%，与去年九月的 7.64 GW 相比则下降 11%。今年三季度中国共出口欧洲市场 23.53 GW 的光伏组件，环比二季度的 30.47 GW 下降 23%，对比去年同期 22.92 GW 则上升 3%。今年一至九月，欧洲市场累计拉货量约为 77.7 GW，相比去年同期的 85.33 GW 下降 9%。

今年三季度，因欧洲夏季光伏电力产出过剩，造成光伏电力供需失衡，影响发电业者短期收益，加上适逢暑假期间，光伏装机速度放缓。在主要国家方面，除了德国可能面临连续两年经济衰退，法国则因政党对立影响财政预算划分，短期内两国较难推出需求利好政策，而其他国家也尚未有实际的刺激性政策出台，加上四季度项目装机有机会在十一月中下旬收尾，不排除今年欧洲需求出现负成长的可能性。

展望明年市况，由于今年西班牙延宕的集中式项目将于明年上半年陆续建置，加上部分东欧新兴市场需求逐渐起量，有望为欧洲市场带来一定程度需求，若其他主要国家在原有的需求水平上扩大光伏发展力道，明年欧洲需求有机会出现增长。


 

亚太市场

2024 年 9 月中国出口亚太市场约 3.86 GW 的光伏组件，相比八月的 4.63 GW 环比下降 17%，与去年九月的 6.98 GW 相比则下降 45%。今年三季度中国共出口亚太市场 13.65 GW 的光伏组件，环比二季度的 15.74 GW 下降 13%，对比去年三季度的 14.8 GW 则下降 8%。今年一至九月，亚太市场累计拉货量约为 54.13 GW，相比去年同期的 33.39 GW 上升 62%。

观察九月数据，中国出口亚太市场光伏组件单体国家占比以印度为首，九月进口约 1.1 GW 中国光伏组件，相比八月的 1.17 GW 环比下降 6%。今年一至九月，印度累计进口约 14.11 GW 中国光伏组件。

近期印度市场持续受到港口拥堵与舱位供应紧张影响，导致发货周期拉长。在政策方面，今年七月印度政府发布「总理光伏计划（PM Surya Ghar：Muft Bijli Yojana）」的补充细则，并追加对地方配电商的奖励机制，有望吸引更多地方配电商参与光伏市场，在一定程度上带动需求。然而，在外国组件需求方面，印度政府目前仍尚未释出ALMM清单具体豁免的相关规定，加上随着印度本土组件产能逐渐起量，未来印度对于外国组件的需求可能逐渐委靡。

前期原先占比第一或第二的巴基斯坦，今年九月进口约 0.29 GW 中国光伏组件，相比八月的 1.07 GW 环比下降 73%。今年一至九月，巴基斯坦累计进口约 14.6 GW 中国光伏组件。巴基斯坦今年九月拉货呈现断崖式下跌，主要原因为当地市场进入淡季，考虑前期，巴基斯坦在今年已大量进口中国光伏组件，导致当前当地经销商现有库存水位上升，压缩九月乃至四季度的进口量体。而受到巴基斯坦拉货力道下降的影响，预计整体亚太市场四季度的进口中国光伏组件量体将出现下滑。


 

美洲市场

2024 年 9 月中国出口美洲市场约 2.66 GW 的光伏组件，相比八月的 2.55 GW 环比上升 4%，与去年九月的 2.74 GW 相比则下降 3%。今年三季度中国共出口美洲市场 7.56 GW 的光伏组件，环比二季度的 7.76 GW 下降 3%，对比去年三季度的 7.68 GW 则下降2%。今年一至九月，美洲市场累计拉货量约为 24.31 GW，相比去年同期的 22.04 GW 上升 10%。

今年九月，中国出口美洲市场光伏组件单体国家占比以巴西为首，九月总计进口约 1.66 GW 中国光伏组件，相比八月的 1.53 GW 环比上升 9%，占整体美洲市场进口量体的 62%。今年一至九月，巴西累计进口约 16.72 GW 中国光伏组件。

巴西政府于今年七月至 2025 年 6 月，实施新一轮免税进口配额限制，并将免税额度调降至 10.1 亿美元，今年七至九月，巴西累计进口组件金额约为 5.35 亿美元，占比免税进口额度 53%。今年下半年起，巴西政府陆续推出利于分布式项目发展的相关政策，此外，巴西国家电力局（ANEEL）近期也启动「红旗」警示，表示传统电力发电成本将上涨，连带导致电费压力加剧，预计将带动后续民众装设光伏的意愿。而在缺乏本土组件产能的情形下，短期内免税进口配额限制对巴西进口中国光伏组件量体的影响有限。


 

中东与非洲

2024 年 9 月中国出口中东市场约 2.43 GW 的光伏组件，相比八月的 2.49 GW 环比下降 2%，与去年九月的 1.85 GW 相比则上升 31%。今年三季度中国共出口中东市场 7.43 GW 的光伏组件，环比二季度的 7.59 GW 下降 2%，对比去年三季度的 4.42 GW 则上升 68%。今年一至九月，中东市场累计拉货量约为 22.89 GW，相比去年同期 10.32 GW 上升 122%。

今年九月，中国出口中东市场光伏组件单体国家占比以沙特为首，九月总计进口约 1.45 GW 中国光伏组件，相比八月的 1.3 GW 环比上升 12%，占整体中东市场进口量体的 60%。今年一至九月，沙特累计进口约 12.9 GW 中国光伏组件。近期沙特政府已陆续释出多项大型标案，持续加大光伏发展的力道，预计自今年起，每年招标至少 20 GW 的可再生能源项目，有望为光伏发展带来利好，后续仍需要观察本地化制造政策走向。我们仍对沙特的长期光伏组件需求抱持乐观。


 

2024 年 9 月中国出口非洲市场约 0.79 GW 的光伏组件，相比八月的 0.87 GW 环比下降 9%，与去年九月的 0.58 GW 相比则上升 36%。今年三季度中国共出口非洲市场 2.74 GW 的光伏组件，环比二季度的 2.7 GW 上升 2%，对比去年三季度的 1.76 GW 则上升 56%。今年一至九月，非洲市场累计拉货量约为 7.74 GW，相比去年同期 6.58 GW 上升 18%。

今年九月，中国出口非洲市场光伏组件单体国家占比以南非为首，九月总计进口约 229 MW 中国光伏组件，相比八月的 365 MW 环比下降 37%，占整体非洲市场进口量体的 29%。今年一至九月，南非累计进口约 2.69 GW 中国光伏组件。南非政府于今年六月底对进口光伏组件课征 10% 关税，导致项目投资成本上升，自今年八月开始，拉货量体已逐渐走跌。加上当地并网壅塞与基础设施不足的问题若无法获得缓解，预计南非下半年甚至明年的光伏组件需求将持续疲软。


 

九月单体国家方面，除了巴基斯坦拉货出现显著跌幅外，其余市场较无明显变化。展望个别区域市场四季度发展，欧洲市场因需求减弱，加上进入传统淡季，四季度进口量体将呈现疲软。亚太市场则因印度尚未放宽 ALMM 清单豁免项目，加上巴基斯坦当地库存积累，致四季度拉货力道受限。美洲市场方面，则需持续关注巴西政府利好政策，以及当地进口免税配额的使用情形。

整体而言，对于今年全年的拉货情形仍维持上期观点，预估较难出现大幅度增长，甚至不排除光伏市场的委靡情形可能延续至明年一季度，整体市况需求趋于悲观。