欧洲4月进口量体近乎持平3月 印度与巴基斯坦单月拉货放缓

InfoLink 海关数据显示，2024 年 4 月中国共出口约 20.9 GW 的光伏组件，相比三月的 24.5 GW 环比下降 15%；对比 2023 年 4 月的 18.1 GW 同比则上升 15%。

今年四月，全球前三大进口中国光伏组件市场依序为欧洲、巴基斯坦与巴西，三者单月进口总量约占全球市场 41%，值得注意的是，巴基斯坦虽蝉联第二，但拉货量明显下跌，印度拉货排名也跌出前十名，全球除欧洲市场外，其他主要市场进口中国光伏组件量体皆持平三月、或出现跌幅。


 

欧洲市场

2024 年 4 月欧洲市场从中国进口约 10.3 GW 的光伏组件，相比三月的 9.7 GW 环比上升 7%，同比 2023 年同期的 10.6 GW 则下降 2%。

由于一季度受红海危机影响，欧洲分销商积极补库，近期则因上一季度快速拉货补库、二季度需求较为疲软等因素，使现有欧仓库存略增。近期欧洲传统能源价格也开始缓步走跌，影响当地民众装设分布式项目的意愿，部分国家如西班牙的集中式项目安装也出现延宕，对当地市场需求造成冲击。整体而言，虽然二季度理应为欧洲市场需求旺季，但近期库存略增以及传统能源价格走跌等因素，可能弱化当地分销商拉货动能，使欧洲市场二季度需求量体呈现疲软。

价格方面，今年四月的欧洲组件 TOPCon 现货 FOB 价格均价约落在每瓦 0.11-0.13 美元，均价来到 0.125 美元，与三月价格持平。由于市场持续受到供需错配因素影响，价格探涨动力趋缓，预计五月均价可能走跌，但二季度价格仍维持在每瓦 0.10-0.13 美元区间，但受二季度整体需求疲弱影响，部分厂家以低价 0.09 元美元出货。


 

亚太市场

2024 年 4 月亚太市场从中国进口约 5.3 GW 的光伏组件，相比三月的 8.3 GW 环比下降 36%，同比 2023 年同期的 3.1 GW 则上升 69%。

今年四月，亚太市场进口中国光伏组件以巴基斯坦为最大占比国家，四月总计进口约 2.1 GW 光伏组件，相比三月的 3.2 GW 环比下降 36%，占整体亚太市场的 39%。今年因受益于当地建设大型集中式项目，以及中国组件厂家与巴基斯坦当地企业签订合作谅解备忘录，皆为巴基斯坦带来组件需求，使得巴基斯坦三度蝉联亚太区域最大中国组件拉货国。

然而，巴基斯坦政府于今年四月表示，希望未来得以在中国的协助下制造本土光伏组件，同时释出「光伏组件本土制造及相关装置政策」草案，拟对进口光伏产品征收关税，加重近期中国组件厂家与巴基斯坦当地开发商的观望情绪。若巴基斯坦政府确实于今年上半年底对中国进口光伏组件征收关税，预计将冲击二季度至三季度的拉货动能，但实际情形仍待巴基斯坦政府释出官方消息，加上一季度巴基斯坦拉货大幅增长，也可能挤压二季度的进口量体。

另一个重点国家印度，四月总计进口约 0.4 GW 光伏组件，相比三月的 1.6 GW 环比下降 72%，今年进口量体首度低于 1 GW。主要原因为四月 ALMM 清单正式上路，规定举凡印度政府公标项目或政府出资项目，不得选用中国进口的光伏组件。此外，截至今年五月初，印度政府仍未公布具体的豁免细则，直接冲击四月进口中国组件量体，加上二季度进入财年节点，预计五、六月将维持低拉货量体。

观察四月电池进口数据，印度市场从中国进口约 1.3 GW 的电池，相比三月的 1.2 GW 环比上升 8%，主因为现行印度电池量体无法供应其本土组件产能，故仍须向中国进口电池，随着印度大力发展本土组件，未来进口中国电池量体有望续增。

由于巴基斯坦与印度四月拉货量体出现大幅下滑，加上其他亚太国家进口量体未明显起色，影响四月亚太市场整体拉货动能。
 

美洲市场

2024 年 4 月美洲市场从中国进口约 2.3 GW 的光伏组件，相比三月的 2.5 GW 环比下降 8%，同比 2023 年同期的 2.4 GW 则下降 6%。

今年四月，美洲市场进口中国光伏组件以巴西为最大占比国家，四月总计进口约 1.7 GW 光伏组件，相比三月的 1.6 GW 环比上升 2%，占整体美洲市场的 73%。巴西市场因《14.300法案》到期，以及受到今年初通过的「PL 4831/2023」紧急法案影响，导致分布式项目需求下降，加上开始实施 9.6% 组件进口关税，并以半年为单位进行免税进口配额，可能压缩二季度的中国光伏组件进口量体。然而，巴西政府于今年三月将基本利率调低至 10.75%，有助于提高更多项目的融资机会，进而拉动当地集中式项目需求，为四月拉货量带来一定程度支撑。

此外，巴西政府也于五月初宣布，将再次调低基本利率至 10.5%，加上集中式项目可能在财年节点后陆续释出，有机会带动巴西市场的光伏需求，并在下半年维持一定程度拉货。
 

中东与非洲

2024 年 4 月中东市场从中国进口约 2.3 GW 的光伏组件，相比三月的 3.1 GW 环比下降 25%，同比 2023 年同期的 1 GW 则上升 141%。

今年四月，中东市场进口中国光伏组件以沙特为最大占比国家，四月总计进口约 1.4 GW 光伏组件，相比三月的 1.7 GW 环比下降 21%，占整体亚太市场的 59%。虽然本月进口量有所下降，但受到「沙特 2030 愿景」政策、大型集中式招标项目以及当地政府大力支持的刺激下，仍然看好沙特长期需求，未来有望随着其他招标项目释出而增加拉货动能。

2024 年 4 月非洲市场从中国进口约 694 MW 的光伏组件，相比三月的 987 MW 环比下降 30%，同比 2023 年同期的 978 MW 则下降 29%。

今年四月，非洲市场进口中国光伏组件以南非为最大占比国家，四月总计进口约 290 MW 光伏组件，相比三月的 263 MW 环比上升 10%，占整体非洲市场的 42%。主要受益于当地北开普省四月中启动的光储项目，有效拉动本月进口量体，但长期仍须注意南非电网老旧与基础设施不足等问题，可能影响开发商投资意愿。

综合整理 2024 年 4 月整体市场情形，欧洲因传统能源价格下跌、装机延宕等因素影响，导致拉货动能下降，近期欧洲库存水位出现上升迹象。巴基斯坦受一季度大量拉货影响，加上政府课税与否催化当地市场观望情绪，影响本月进口量体。而印度受到 ALMM 清单与财年节点影响，拉货动能趋缓；巴西则碍于免税进口配额，进口量持平三月，未来需求起量与否，仍须仰赖当地释出大型集中式项目。

由于近期各大主要市场持续低迷，预测今年五、六月全球拉货动能较难出现大幅度增长，可能持平四月进口量体或出现微幅涨跌，整体而言，对于整体二季度拉货量持保守观望态度。