越南海上风电市场分析：PDP 8 迟未定案使海上风电规划停摆

第八版国家电力发展计划仍处草案阶段

越南第八版国家电力发展计划（Power Development Plan， PDP 8）至今仍未定案，根据 2022 年 8 月 11 日的会议，预计于当月提交最终草案供政府审核。 其中关于风力发电的目标，根据 4 月 26 日的会议，PDP 8 规划至 2025年，越南陆上和近岸风电总容量约为 10.7 – 13.6 GW；2030 年约为 11.7 – 16.1 GW，2045 年上看 55 GW。 海上风电总则目标 2030 年装机量达到 7 GW，至 2045 年约 30 – 64.5 GW。 
 

依照 PDP 8 规划，至 2025 年，越南电力总容量将约为 93.9 – 98.4 GW（不包括屋顶光伏），其中再生能源（风能、光伏、生物质能等）装机量预估为 20.4 – 23.3 GW，占 21.8 – 23.7%。根据越南电力公司（EVN）的资料，2020 年再生能源约占电力总容量 16%。
 

越南市场现况：2030 年海上风电达 7 GW 的目标具挑战性

至 2021 年，越南海上及潮间带项目累计容量约 876 MW。 然而越南目前面临许多挑战，2030 年海上风电（不包括潮间带项目）要达到目标 7 GW 恐有难度。 首先是政策的不确定性，原计于 2021 年定案的 PDP 8 迟迟未定案，拖延了风力目标的订定及政策规范的推行，现行陆域及海上风力的补贴计划仅适用于 2021 年 11 月前并网之风场，是否延长或调降费率仍未明朗，使因疫情无法如期赶上的风场因为不确定售电模式陷入停滞，即便完成建设也无法并网，亦使潜力投资项目难行。在前几次的草案会议当中，越南当局甚至考虑完全取消补贴计划，于 7 GW 引进竞标制度，有反对声音认为恐怕速度太快，建议循序渐进地调整售电模式。第二是电网的问题，过去两年越南再生能源装置容量大增，而电网整合的速度跟不上再生能源的快速扩展，基础建设不足以及对系统稳定的冲击使国家负荷调度中心宣布，2022 年将不会核准任何新的风力或光伏项目。当前有许多风场已经建设完毕，然而因为不确定补贴上网电价以及电网问题，无法顺利并网。且 PDP 8 审核通过后将有更多案场投入建造，届时再生能源占比将更大幅提高，越南当局应侧重投资于改善输电。

过去越南电力公司（EVN）是电力市场唯一的买家，同时垄断了电力的运输及分配，但越南于 2022 年 1 月 11 日修订《电力法》，允许私人投资者为电网提供资金，其中保留国家电网系统及部分大型发电厂建设的管理权力。 修正案于 2022 年 3 月 1 日生效，这项改革将提高私人投资者参与越南电网的比例，亦加快电网调整的速度。



InfoLink 预估，考量电网过载问题，2022 年将不会有任何案场并网，累计装机量维持 876 MW，其中海上项目占 119 MW。至于 2023 年后，《电力法》修订后越南得借助私人投资者之力减缓电网整合问题，使完工之再生能源项目可以如期并网，并且 PDP 8 于 2022 年底定案，其计划中核准项目能够顺利动工 ，乐观情境下 2030 年越南海上及潮间带风电装机量有望达 12.7 GW，其中海上项目接近政策目标，约 6.9 GW；基本情境下 2030 年总装机量达 10.5 GW，2026 年后海上风电每年约有 900 MW 左右的成长动能，累计装机量约 5.7 GW；而悲观情境下，PDP 8 核准项目因电网问题拖延并网时程，当局调降甚至取消补贴计划导致投资意愿下降，总装置容量约 9 GW，海上项目不到 5 GW。 
 

税收抵免机制刺激再生能源投资

除了前期透过 FIT 制度刺激再生能源的发展，越南亦利用租税减免诱因投资。 针对再生能源的税收减免项目包括以下三种：

• 企业所得税：营运前 4 年免税; 接下来的 9 年内减免 50% 的所得税；且新投资再生能源产业，自「首次有收入的年度」开始享有 15 年期间适用 10% 的优惠税率（一般企业的标准税率为 20%）
• 土地租赁费：免征收土抵使用费，期限为 15 年至整个项目周期（因地点而異）
• 进口关税：固定资产如机器设备和工程材料（限无法在越南制造之货物）免征收关税

结论

尽管越南在 PDP 8 规划了海上风电的蓝图，以一个新兴市场来说，制度不够健全及基础建设落后等皆是越南现在所面临的挑战。 不过越南当局对可再生能源项目的外资所有权并无限制，外国投资者最多可拥有风能项目公司 100% 的股权。 比起亚太其他市场例如台湾及日本对本土的要求，越南还是具备一定的优势。 然而 InfoLink 认为，考量在越南取得土地使用权需要与省级政府机构合作协商，大多数外国投资者应该会与当地合作伙伴建立合资企业，以巩固地方关系及了解当地状况。