2024年碳酸鋰市場格局預測

鋰資源中，一體化資源具有絕對成本優勢，且成本變動較小，其中鹽湖提鋰仍是成本最低的碳酸鋰來源，鋰輝石次之，再來才是鋰雲母。隨著越來越多鋰資源項目投產，礦石供應逐步增加，將擠壓礦石企業的利潤空間，對外採購鋰輝石精礦和鋰雲母精礦的非一體化工廠成本亦將同步下降，但整體而言外採廠家的成本仍高出一體化廠家不少。

根據InfoLink 鋰電池供應鏈數據庫指出，2024年碳酸鋰總需求達118.9萬噸LCE，其中約75.9萬噸LCE來自車用鋰電池、11.9萬噸來自儲能鋰電池、31.1萬噸來自消費類鋰電池、陶瓷、玻璃陶瓷等其他用途；2024年碳酸鋰總產出預計將達到132.3萬噸，其中41.8萬噸來自鋰鹽湖、68.8萬噸來自鋰輝石、21.7萬噸來自鋰雲母。

鹽湖資源主要來自南美洲的智利、阿根廷等國家以及中國青海，鹽湖提鋰製備碳酸鋰的成本最低，成本落在每噸30000人民幣以內；鋰輝石則主要來自澳大利亞、今年開始受到關注的非洲、相對少量來自中國四川和其他地區，鋰輝石目前仍為碳酸鋰主要來源，一體化項目成本落在每噸60000人民幣以內，非一體化項目成本落在每噸95000人民幣以內；鋰雲母主要來自中國江西，當前成本相對其他資源較高，為決定碳酸鋰邊際成本的資源，目前中國江西鋰雲母擴產瓶頸主要來自土地配額、運輸設備建置還有尾礦處理等因素，由於鋰雲母品位較低，大量的尾礦如何運輸以及生產碳酸鋰過程的鋰渣如何集中儲存當地政府正在規劃，但整體而言，環境和土地管理問題已相比去年好上許多，停工的次數已不如過去頻繁，今年中國江西鋰雲母產量約達12萬噸LCE，其中約75%為一體化項目，明年預計將有超過20萬噸LCE一體化鋰雲母產量。

長期而言，中國江西鋰雲母年產量大約會擴產至30-40萬噸LCE之間。在地一體化廠家碳酸鋰生產成本約落在每噸5-7萬人民幣，含管銷、設備折舊、利息的總成本約落在每噸8-10萬人民幣。在江西當地生產碳酸鋰的主要廠家如永興新材預計在2024年Q3前將開採產能從300萬噸擴充至900萬噸，採礦場至選礦廠採管道運輸，選礦廠產能預計從300萬噸擴充至600萬噸，2023年H1永興新材碳酸鋰生產成本含管銷約落在每噸76000人民幣區間，國軒宜春計劃在2025年以前將白水洞和水南短礦區整合成單一礦區，產能也預計從目前的330萬噸擴充至900萬噸。

儘管環境問題導致部分項目延期的情況持續存在，整體碳酸鋰供應增長速度依然客觀，中國廠家在非洲進行的項目也在加速推進，確立2024年碳酸鋰市場供應過剩的前景。根據InfoLink數據庫指出，2024年碳酸鋰總產出預計將達到132.3萬噸，2024年碳酸鋰總需求達118.9萬噸LCE，將有超過10%的剩餘，碳酸鋰價格將持續承壓，預估未來一年碳酸鋰現貨價格將從今年9/27的每噸16.65萬人民幣逐步下跌至2024年9月的每噸11萬人民幣。