上半年中國出口太陽能模組同期上升 24% 主要市場需求仍有所上升

InfoLink 海關資料顯示，2024 年 6 月中國共出口約 22.1 GW 的太陽能模組，相比五月的 21.2 GW 環比上升 4%；對比 2023 年 6 月的 18.1 GW 同比則上升 22%。今年二季度，中國共出口約 64.3 GW 的太陽能模組，對比去年的 55.2 GW 同比上升 16%；而截至六月，今年上半年中國共出口約 131.9 GW 的太陽能模組，對比去年的 106.1 GW 同比上升 24%。

今年六月，全球前五大進口中國太陽能模組市場依序為歐洲、巴西、巴基斯坦、沙烏地阿拉伯與印度，總單月進口總量約占全球市場 73%。個別區域市場方面，本月除歐洲市場拉貨出現下跌，其他市場皆呈現上升，尤其在巴基斯坦與印度增加拉貨的情形下，連帶拉抬整體亞太市場進口中國太陽能模組量體。


 

歐洲市場

2024 年 6 月歐洲市場從中國進口約 9.3 GW 的太陽能模組，相比五月的 10.9 GW 環比下降 14%，同比 2023 年同期的 10.5 GW 則下降 11%。今年二季度，歐洲市場拉貨量約為 30.5 GW，同比去年的 32.9 GW 下降 7%；而截至六月，今年上半年拉貨量約為 54.2 GW，同比去年的 62.4 GW 下降 13%。

歐洲市場二季度受到供應鏈價跌、政府補貼項目縮減、融資成本升高與政策不確定性等因素影響，導致集中式項目裝並出現延宕，加上傳統能源價格走跌、太陽能尖峰時段發電量暴增引發電網消納壅塞，容易降低民眾安裝戶用太陽能的意願。另外，受到需求放緩以及年初拉貨補庫影響，近期歐洲現有模組庫存水位略為上升，但與去年多由分銷商掌握庫存的情形不同，今年多數庫存主要由模組廠家自有庫存為主、且倉儲形態的轉變，因此，引發模組價格崩跌幅度相對有限。且考慮時間點，接下來七至八月適逢暑假期間，裝機速度將會出現放緩，預估三季度歐洲拉貨仍會持續受到上述因素影響而出現減量。

此外，2023 年底引發的紅海危機仍持續發酵，影響國際航運。中國至歐洲航線仍需要繞行南非好望角，貨船燃料成本增加墊高航運成本上升，連帶增加歐洲開發商的模組拉貨成本，影響其拉貨動能。目前預估今年紅海危機與中東地緣政治動盪依然難解，部分船家複航紅海航道意願仍低，將使中國輸出歐洲運費持續高居，雖近期航運因新增運力，供給上升之下，整體價格略微下探，但航運價格仍處相對高位。整體而言，考慮上述歐洲近期面臨的諸多問題，預計歐洲今年整體拉貨力道將弱於去年。

價格方面，今年6月的歐洲模組 TOPCon 現貨 FOB 價格均價跌落至每瓦 0.09-0.13 美元，均價來到 0.115 美元，與五月 0.122 美元價格相比下跌近 6%。由於歐洲近期傳統能源價跌、電網消納受阻，加上市場持續受到供需錯配因素影響，模組價格探漲動力趨緩，預計七月價格可能持續走跌，價格區間已略微下探至 0.09-0.125 美元左右的價位。


 

亞太市場

2024 年 6 月亞太市場從中國進口約 6 GW 的太陽能模組，相比五月的 4.4 GW 環比上升 36%，同比 2023 年同期的 3.4 GW 則上升 76%。今年二季度，亞太市場拉貨量約為 15.7 GW，同比去年的 9.1 GW 上升 73%；而截至六月，今年上半年拉貨量約為 40.5 GW，同比去年的 18.6 GW 上升 118%。

今年六月，亞太市場進口中國太陽能模組仍以巴基斯坦為最大占比國家，六月總計進口約 1.9 GW 太陽能模組，相比五月的 0.9 GW 環比上升 118%，今年上半年累計進口約 12.2 GW 中國太陽能模組；其次為印度，六月總計進口約 1.2 GW 太陽能模組，相比五月的 0.4 GW 環比上升 191%，今年上半年累計進口約 10.4 GW 中國太陽能模組。兩者六月進口量體合計占整體亞太市場進口量體的 53%。其他亞太市場方面，除澳洲六月進口量體環比上升 50% 之外，其他如日本、菲律賓、泰國與韓國皆呈現微幅下跌。

今年上半年，巴基斯坦當地市場盛傳該國政府可能對進口模組課征關稅的消息，引發市場恐慌，導致巴基斯坦一季度大量進口中國太陽能模組，並於二季度逐月下修進口量體。然而，今年六月中，巴基斯坦財政部長 Muhammad Aurangzeb 宣佈不會對進口太陽能模組課征關稅，大幅緩解市場恐慌情緒，並使六月拉貨動能重新回升。然而，未來巴基斯坦需求仍仰賴當地釋出的大型集中式項目支撐，而考慮巴基斯坦今年上半年已大量拉貨，總體進口量體達 12.2 GW，預計下半年模組拉貨增長幅度可能相對緩和。

印度方面，今年四月起受到 ALMM 政策影響，導致四至五月的拉貨量體呈現斷崖式下跌，然而，印度新能源與可再生能源部（Ministry of New and Renewable Energy, MNRE）於五月底發佈新版 ALMM 豁免規範，位於經濟特區或加工出口區內，專為綠氫生產供電的太陽能項目，若於 2030 年 12 月 31 日前開始營運，即可豁免 ALMM 規定。該利好政策也導致印度六月拉貨出現大幅反彈，預計可在一定程度內刺激印度短中期需求。隨著印度近期增加中國電池進口量體，未來本土產能若順利落地，將對中國模組需求造成影響。
 

美洲市場

2024 年 6 月美洲市場從中國進口約 2.9 GW 的太陽能模組，相比五月的 2.6 GW 環比上升 13%，同比 2023 年同期的 1.9 GW 則上升 52%。今年二季度，美洲市場拉貨量約為 7.8 GW，同比去年的 6.7 GW 上升 16%；而截至六月，今年上半年拉貨量約為 16.8 GW，同比去年的 14.4 GW 上升 17%。

今年六月，美洲市場進口中國太陽能模組仍以巴西為最大占比國家，六月總計進口約 2 GW 太陽能模組，相比五月的 1.9 GW 環比上升 6%，占整體美洲市場進口量體的 68%，今年上半年累計進口約 12.1 GW 中國太陽能模組。

今年五月，巴西政府將 10.75% 的基本利率下調至 10.5%，利於集中式項目融資，有機會拉抬集中式項目需求。而今年六月初，巴西礦產能源部（Ministério de Minas e Energia, MME）將小型分布式項目納入巴西「基礎設施發展特別制度（Special Incentive Scheme for Infrastructure Development, REIDI）」，意旨小型項目開發商得免繳共計 9.25% 的聯邦社會貢獻稅至多五年，有望刺激分布式項目發展，為近期巴西需求帶來支撐。此外，免稅進口配額方面，巴西上半年進口太陽能模組已超出免稅進口配額，確定課征 9.6% 關稅，但即便被課征關稅，巴西六月拉貨量體仍不減反增。然而，新一輪免稅進口配額將於七月開始實施至 2025 年 6 月，免稅金額上限也將由上半年的 11.3 億美元調降至 10.1 億美元，可能在一定程度內影響今年下半年至明年上半年拉貨動能。
 

中東與非洲

2024 年 6 月中東市場從中國進口約 2.8 GW 的太陽能模組，相比五月的 2.5 GW 環比上升 14%，同比 2023 年同期的 1.3 GW 則上升 119%。今年二季度，中東市場拉貨量約為 7.6 GW，同比去年的 3.3 GW 上升 130%；而截至六月，今年上半年拉貨量約為 15.5 GW，同比去年的 5.9 GW 上升 163%。

今年六月，中東市場進口中國太陽能模組仍以沙烏地阿拉伯為最大占比國家，六月總計進口約 1.7 GW 太陽能模組，相比五月的 1.3 GW 環比上升 34%，占整體中東市場進口量體的 61%，今年上半年累計進口約 8.7 GW 中國太陽能模組。沙烏地阿拉伯需求主要以當地政府公標案為主，近期集中式大型項目也有增加的趨勢，而長期在「沙烏地阿拉伯 2030 願景」的戰略框架下，有望持續刺激當地需求，對未來沙烏地阿拉伯市場維持樂觀看法。

2024 年 6 月非洲市場從中國進口約 1.1 GW 的太陽能模組，相比五月的 0.9 GW 環比上升 24%，同比 2023 年同期的 1 GW 則上升 11%。今年二季度，非洲市場拉貨量約為 2.7 GW，同比去年的 3.2 GW 下降 16%；而截至六月，今年上半年拉貨量約為 5 GW，同比去年的 4.8 GW 上升 4%。

今年六月，非洲市場進口中國太陽能模組以南非為最大占比國家，六月總計進口 437 MW 太陽能模組，相比五月的 263 MW 環比上升 66%，占整體非洲市場進口量體的 39%，今年上半年累計進口約 1.6 GW 中國太陽能模組。

南非政府於六月底宣佈對進口太陽能模組課征 10% 關稅，引發市場擔憂，致開發商提前增加拉貨，加上近期部分外國開發商赴南非開發電站，也為南非短期市場帶來需求。然而，南非始終面臨基礎設施不足、併網審批時間較長、電網老舊等問題，加上政府開始對進口太陽能模組課征關稅，預計將對下半年甚至長期的市場需求帶來利空。

觀察 2024 年 6 月整體市場情形，歐洲市場受傳統能源價格下降、庫存水位增加與集中式裝機進程延宕等因素影響需求，加上航運費仍位居高水準，且鄰近暑期假期，預期近期拉貨或將出現減少。亞太市場則因巴基斯坦宣佈不會對進口太陽能模組課征關稅，以及印度發佈新版 ALMM 豁免規範，皆為近期亞太市場需求帶來利好。巴西市場方面則不受上半年進口免稅配額影響，在二季度末仍持續拉貨，但須注意下半年實施新一輪進口免稅配額，進口量體可能受到影響。

綜觀今年上半年市場拉貨情形，除歐洲市場同比下降之外，其他主要市場進口中國太陽能模組量體皆呈現上升。今年下半年，若歐洲市場持續受到需求降低與紅海危機影響，三季度將面臨旺季不旺的窘境，加上四季度為傳統淡季，可能影響其下半年整體進口量體。亞太市場方面，印度與巴西受政策影響，樂觀情形下，下半年有機會維持上半年進口量體，但仍有高機率出現下跌的可能性，而巴基斯坦上半年拉貨大增，也可能因此減少下半年進口量體。中東市場則有望受惠於沙烏地阿拉伯政府發展太陽能的長期目標，持續釋出公標案以刺激當地需求。整體而言，預估今年下半年海外市場拉貨動能成長相對有限，較難達成去年同期出現的增長幅度。