9月中國出口模組環比下降12% 歐洲及亞太市場跌幅最為明顯

InfoLink 海關資料顯示，2024 年 9 月中國共出口約 16.53 GW 的太陽能模組，相比八月的 18.76 GW 環比下降 12%，與去年九月 19.79 GW 相比下降 16%。今年三季度中國共出口 54.9 GW 的太陽能模組，環比二季度的 64.25 GW 下降 15%，對比去年同期 51.58 GW 上升約 6%。而今年一至九月，中國累計出口約 186.77 GW 的太陽能模組，對比去年同期的 157.65 GW 上升 18%。

今年九月，全球前五大進口中國太陽能模組單一國家依序為荷蘭、巴西、沙烏地阿拉伯、印度與西班牙，單月進口總量總和約占全球市場 44%。區域市場方面，以歐洲與亞太市場的跌幅最為明顯；美洲市場些微增長；中東與非洲市場拉貨則出現微跌。


 

歐洲市場

2024 年 9 月中國出口歐洲市場約 6.8 GW 的太陽能模組，相比八月的 8.21 GW 環比下降 17%，與去年九月的 7.64 GW 相比則下降 11%。今年三季度中國共出口歐洲市場 23.53 GW 的太陽能模組，環比二季度的 30.47 GW 下降 23%，對比去年同期 22.92 GW 則上升 3%。今年一至九月，歐洲市場累計拉貨量約為 77.7 GW，相比去年同期的 85.33 GW 下降 9%。

今年三季度，因歐洲夏季太陽能電力產出過剩，造成太陽能電力供需失衡，影響發電業者短期收益，加上適逢暑假期間，太陽能裝機速度放緩。在主要國家方面，除了德國可能面臨連續兩年經濟衰退，法國則因政黨對立影響財政預算劃分，短期內兩國較難推出需求利好政策，而其他國家也尚未有實際的刺激性政策出臺，加上四季度項目裝機有機會在十一月中下旬收尾，不排除今年歐洲需求出現負成長的可能性。

展望明年市況，由於今年西班牙延宕的集中式項目將于明年上半年陸續建置，加上部分東歐新興市場需求逐漸起量，有望為歐洲市場帶來一定程度需求，若其他主要國家在原有的需求水準上擴大太陽能發展力道，明年歐洲需求有機會出現增長。


 

亞太市場

2024 年 9 月中國出口亞太市場約 3.86 GW 的太陽能模組，相比八月的 4.63 GW 環比下降 17%，與去年九月的 6.98 GW 相比則下降 45%。今年三季度中國共出口亞太市場 13.65 GW 的太陽能模組，環比二季度的 15.74 GW 下降 13%，對比去年三季度的 14.8 GW 則下降 8%。今年一至九月，亞太市場累計拉貨量約為 54.13 GW，相比去年同期的 33.39 GW 上升 62%。

觀察九月資料，中國出口亞太市場太陽能模組單體國家占比以印度為首，九月進口約 1.1 GW 中國太陽能模組，相比八月的 1.17 GW 環比下降 6%。今年一至九月，印度累計進口約 14.11 GW 中國太陽能模組。

近期印度市場持續受到港口擁堵與艙位供應緊張影響，導致發貨週期拉長。在政策方面，今年七月印度政府發佈「總理太陽能計畫（PM Surya Ghar：Muft Bijli Yojana）」的補充細則，並追加對地方配電商的獎勵機制，有望吸引更多地方配電商參與太陽能市場，在一定程度上帶動需求。然而，在外國模組需求方面，印度政府目前仍尚未釋出ALMM清單具體豁免的相關規定，加上隨著印度本土模組產能逐漸起量，未來印度對於外國模組的需求可能逐漸委靡。

前期原先占比第一或第二的巴基斯坦，今年九月進口約 0.29 GW 中國太陽能模組，相比八月的 1.07 GW 環比下降 73%。今年一至九月，巴基斯坦累計進口約 14.6 GW 中國太陽能模組。巴基斯坦今年九月拉貨呈現斷崖式下跌，主要原因為當地市場進入淡季，考慮前期，巴基斯坦在今年已大量進口中國太陽能模組，導致當前當地經銷商現有庫存水位上升，壓縮九月乃至四季度的進口量體。而受到巴基斯坦拉貨力道下降的影響，預計整體亞太市場四季度的進口中國太陽能模組量體將出現下滑。


 

美洲市場

2024 年 9 月中國出口美洲市場約 2.66 GW 的太陽能模組，相比八月的 2.55 GW 環比上升 4%，與去年九月的 2.74 GW 相比則下降 3%。今年三季度中國共出口美洲市場 7.56 GW 的太陽能模組，環比二季度的 7.76 GW 下降 3%，對比去年三季度的 7.68 GW 則下降2%。今年一至九月，美洲市場累計拉貨量約為 24.31 GW，相比去年同期的 22.04 GW 上升 10%。

今年九月，中國出口美洲市場太陽能模組單體國家占比以巴西為首，九月總計進口約 1.66 GW 中國太陽能模組，相比八月的 1.53 GW 環比上升 9%，占整體美洲市場進口量體的 62%。今年一至九月，巴西累計進口約 16.72 GW 中國太陽能模組。

巴西政府於今年七月至 2025 年 6 月，實施新一輪免稅進口配額限制，並將免稅額度調降至 10.1 億美元，今年七至九月，巴西累計進口模組金額約為 5.35 億美元，占比免稅進口額度 53%。今年下半年起，巴西政府陸續推出利於分散式項目發展的相關政策，此外，巴西國家電力局（ANEEL）近期也啟動「紅旗」警示，表示傳統電力發電成本將上漲，連帶導致電費壓力加劇，預計將帶動後續民眾裝設太陽能的意願。而在缺乏本土模組產能的情形下，短期內免稅進口配額限制對巴西進口中國太陽能模組量體的影響有限。


 

中東與非洲

2024 年 9 月中國出口中東市場約 2.43 GW 的太陽能模組，相比八月的 2.49 GW 環比下降 2%，與去年九月的 1.85 GW 相比則上升 31%。今年三季度中國共出口中東市場 7.43 GW 的太陽能模組，環比二季度的 7.59 GW 下降 2%，對比去年三季度的 4.42 GW 則上升 68%。今年一至九月，中東市場累計拉貨量約為 22.89 GW，相比去年同期 10.32 GW 上升 122%。

今年九月，中國出口中東市場太陽能模組單體國家占比以沙烏地阿拉伯為首，九月總計進口約 1.45 GW 中國太陽能模組，相比八月的 1.3 GW 環比上升 12%，占整體中東市場進口量體的 60%。今年一至九月，沙烏地阿拉伯累計進口約 12.9 GW 中國太陽能模組。近期沙烏地阿拉伯政府已陸續釋出多項大型標案，持續加大太陽能發展的力道，預計自今年起，每年招標至少 20 GW 的可再生能源項目，有望為太陽能發展帶來利好，後續仍需要觀察當地語系化製造政策走向。我們仍對沙烏地阿拉伯的長期太陽能模組需求抱持樂觀。


 

2024 年 9 月中國出口非洲市場約 0.79 GW 的太陽能模組，相比八月的 0.87 GW 環比下降 9%，與去年九月的 0.58 GW 相比則上升 36%。今年三季度中國共出口非洲市場 2.74 GW 的太陽能模組，環比二季度的 2.7 GW 上升 2%，對比去年三季度的 1.76 GW 則上升 56%。今年一至九月，非洲市場累計拉貨量約為 7.74 GW，相比去年同期 6.58 GW 上升 18%。

今年九月，中國出口非洲市場太陽能模組單體國家占比以南非為首，九月總計進口約 229 MW 中國太陽能模組，相比八月的 365 MW 環比下降 37%，占整體非洲市場進口量體的 29%。今年一至九月，南非累計進口約 2.69 GW 中國太陽能模組。南非政府於今年六月底對進口太陽能模組課征 10% 關稅，導致項目投資成本上升，自今年八月開始，拉貨量體已逐漸走跌。加上當地並網壅塞與基礎設施不足的問題若無法獲得緩解，預計南非下半年甚至明年的太陽能模組需求將持續疲軟。


 

九月單體國家方面，除了巴基斯坦拉貨出現顯著跌幅外，其餘市場較無明顯變化。展望個別區域市場四季度發展，歐洲市場因需求減弱，加上進入傳統淡季，四季度進口量體將呈現疲軟。亞太市場則因印度尚未放寬 ALMM 清單豁免項目，加上巴基斯坦當地庫存積累，致四季度拉貨力道受限。美洲市場方面，則需持續關注巴西政府利好政策，以及當地進口免稅配額的使用情形。

整體而言，對於今年全年的拉貨情形仍維持上期觀點，預估較難出現大幅度增長，甚至不排除太陽能市場的委靡情形可能延續至明年一季度，整體市況需求趨於悲觀。