全球太陽能市場需求趨緩 政策與供應鏈的多重影響

隨著全球能源轉型的加速，太陽能發電的應用備受關注及廣泛運用，根據 InfoLink 的預估，2024 年全球太陽能市場需求將落在 469-533 GW。觀察全球前四大市場：中國、美國、歐洲、印度，各區域正面臨經濟環境變化、政策不確定性以及供需錯配等多重挑戰。在太陽能裝機規模持續擴大的情況下，電網條件的提升將成為關鍵議題，而供應鏈價格的波動和利率環境也為投資回報帶來壓力，進一步增加安裝需求的不確定性，預計 2025 年後的市場增長將相對今年有所放緩。

即使傳統主要市場的需求增長減緩，新興市場的崛起正在為全球太陽能市場注入新的增長動能。近年來，中東市場需求顯著上升，尤其是沙烏地阿拉伯、阿聯、阿曼等國，在政府支援與多個公用事業規模項目的推動下，將有助於支撐全球需求。此外，泰國、馬來西亞、越南等國，在今年相繼釋出綠電相關的利好政策，預示著東南亞太陽能需求將有望提升，是值得關注的新興市場。展望 2025 年，全球太陽能需求預計將達 492-568 GW，相較 2024 年的的增長幅度為 5-7%。


 

前四大市場中歐美印佔據全球 80% 的需求

中國：整體市場熱度不再 明年需求預計持平今年

中國市場仍以集中式項目作為主要的需求大宗，但近期內蒙地區受到外線建設速度放緩、配儲與限電等規定影響，導致大多數項目延宕，預計待 2024 年末至 2025 年後，集中式項目的併網才會明顯起量。分布式太陽能方面，今年四月引入新的電力市場交易制度，未來的交易電價恐受自由市場影響而相互競爭走跌，疊加目前土地成本和屋頂租賃費用上漲，整體投資報酬率持續下降，當前已有少數央企逐漸退出分布式市場，部分融資公司也開始縮減收購量，引發市場悲觀看待 2025 年分布式的需求增量。

綜上所述，中國的太陽能市場正面臨需求放緩的挑戰，經 InfoLink 預估，2024 年中國市場需求將維持在 240-260 GW，在市場熱度減弱以及項目裝機趨緩的情況下，保守預估明年中國需求可能持平今年，整體需求將約落在 245-265 GW區間。
 

歐洲：政策推動與經濟疲軟夾擊 太陽能需求增長備受牽制

近期歐盟正推動《淨零工業法案》、《關鍵原物料法案》，已分別於今年五月與六月正式生效，旨在提升本土淨零技術與原料的使用比例，雖有助於降低進口產品的依賴，但由於本土供應的成本相對高昂，恐將推升終端項目的投資費用。《反強迫勞動產品法規》則預計於 2027 下半年生效，須注意該法案正式上路後，歐盟是否將擬定清單逐一對中國太陽能廠商進行強迫勞動調查。

儘管歐盟致力於推動本土化發展，歐洲太陽能市場仍面臨諸多挑戰。多數國家正面臨經濟疲軟，電網消納能力不足而導致供應過剩，2024 年頻繁出現負電價的現象。尤其占歐洲太陽能需求較大的德國與西班牙，已分別出現經濟成長停滯與大型項目遞延的問題，連帶影響歐洲總體需求表現。此外，政府的補貼政策力道減弱，削弱了民眾對分布式項目的安裝意願，而集中式項目則因融資成本高昂、電網擁塞，建置進度出現延宕，加上現階段歐洲的天然氣儲備充裕，也可能進一步抑制太陽能需求的成長。預計今年歐洲太陽能需求將落在 77-85 GW，明年或可回升至 85-93 GW，增幅約為 9-10%，但長期增長潛力仍取決於經濟表現及政策走向。
 

美國：貿易壁壘加劇供應鏈挑戰 需求成長仍待觀望

2024 下半年，美國太陽能貿易壁壘經歷了顯著調整。原先對於全球進口電池、模組徵收的 201 關稅，在宣佈取消雙面模組豁免後，又將電池的進口免稅配額提高；而針對中國進口電池、模組的 301 關稅也上調至 50 %，並預計對 2025 年起進口的中國矽料和矽片徵收 50% 關稅。最後則是美國商務部針對東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）的雙反調查，初判結果預計分別於九月底至十一月底相繼公佈。

從供給端分析，由於美國本土矽片和電池產能仍顯不足，矽料和矽片的需求尚未大幅提升。下游方面，鑒於本土電池產能尚未大規模落地，即使電池免稅配額的增加可能仍不足以滿足本土模組廠的需求。隨著本土電池於 2024 年逐步投產，未來美國對中國矽片課征的關稅，可能促使廠商轉向購買價格較高的東南亞矽片，從而推升終端項目成本。此外，結合當前的雙反議題，初步判定的稅率徵收亦將進一步推動美國項目成本的上漲。

從需求端來看，去年起受總統大選和高利率環境影響，加上太陽能補貼政策的不確定性，使開發商觀望情緒增加，大型項目審核及併網延宕仍存。此外，加州 NEM 3.0 政策降低了分布式用戶的售電收入，預期 2024 年分布式需求將持續疲弱，整體市場需求預計落在 38-42 GW；長期來看，太陽能發展仍須靜待政策逐漸落地，保守預計 2025 年美國太陽能需求約為 38-44 GW。
 

印度：本土化政策持續 政府項目利好需求成長

作為前五大太陽能市場之一的印度，其需求增量主要仰賴政府項目支撐，並且大多數項目皆以 2026 年的裝機目標作為政策節點，隨著政府主導的項目招標不斷推進，2025 年有望迎來大規模裝機潮，預計 2025 年需求可上看至 25-35 GW，將同比今年 20-25 GW 成長近 25-40% 的量。

需注意的是，當地的政府項目皆需符合 ALMM 模組列表，除了本土模組列表釋出，近期當地政府提出的 ALMM 電池清單亦預計將於 2026 年 4 月實施，屆時政府項目將只能使用印度電池組裝的本土模組。目前本土模組產能已足以滿足終端需求，受成本考慮，即便印度有 25% 對中國電池的 BCD 進口稅率，本土模組廠依舊以使用中國電池為大宗，但預計印度本土電池產能仍會因應 2026 將實施的 ALMM 電池清單緩步提升。
 

各市場需求此消彼長 新興市場助力需求成長

全球太陽能市場在多重影響下呈現複雜的供需格局。由於目前模組價格已接近低點，後續下降空間相對有限，未來市場的成長動力將更依賴於終端裝機能力及政策推動。就目前來看，部分市場需求正出現減弱態勢，如巴西的進口模組免稅配額正逐年減少，後續稅率的課征恐導致終端項目的成本上升，而南非則因基礎設施不足及電網問題而延宕項目進展，整體市場需求並不樂觀。儘管具備潛力的新興市場將支撐全球需求成長，但仍預計 2025 年後全球市場將從過去的高速成長轉為緩步增長。