背景
去年9月美國民主黨主導的眾議院高票通過法案，限制部分從新疆進口的商品。美國政府今年一月更是宣告不再進口來自新疆地區的所有棉花製品(全球約20％棉花來自新疆地區)，包括棉線、織布、服裝等，也停止番茄及番茄製品的進口。另一方面，新疆亦是提供中國石化和其他企業所需原料的主要來源地(包含多晶矽)。
近日美國開始針對來自新疆的太陽能相關產品做出調查行動，包括三月兩黨參議員致信美國太陽能協會Solar Energy Industries Association (SEIA)要求調查美國對於中國太陽能供應鏈的依賴程度以及美國勞工團體提議禁止進口涉及新疆議題的太陽能產品。近日共和黨參議員提出更激進的法案，範圍提升至欲禁止與所有中國太陽能產品。
目前此法案若經參議院通過即會進展至美國總統簽署，基於近期貿易情勢，光伏相關企業普遍認為新疆矽料的光伏產品可能很快無法輸往美國，因此自去年底起已提早做準備，包括建立產品原料追溯機制、規劃部分廠區採用非新疆材料與新擴產選址大多位於其他省份。
新疆地區產能盤點
新疆地區為太陽能矽料重鎮， InfoLink針對可能發生的最差情況進行沙盤推演，梳理新疆地區太陽能供應鏈分佈概況說明如下：
矽料：2021年底全球中國多晶矽預計總產能約71萬噸、中國總產能約61.3萬噸，其中新疆地區約有29.7萬噸，占中國總產能48%，占全球比重則有42%。新疆矽料企業有大全新能源、新特能源、東方希望與協鑫矽業新疆廠區。
矽棒：有晶科能源8GW新疆地區單晶矽棒產能。
電池片、模組：僅有數百兆瓦生產老線位於新疆地區，目前停產中。
產業現況
美國海關與邊境保護局尚未執行禁止輸入有使用新疆地區原材料製成的太陽能商品，若美國在5月間宣佈新疆議題對應太陽能行業的實際政策，按先前其它產品宣佈後有90-120天左右的寬限期來看，9-10月間就可能開始禁止使用新疆矽料的模組輸美。最快的情況則是若無任何寬限期，5-6月模組輸美的節奏可能就開始被打亂。
另外，考慮近期的國際氛圍，業內普遍認為歐洲“跟禁”的機率不低。其他國家方面，加、墨先前有與美國的政策協定，澳洲、紐西蘭地區對此議題也顯示出較為積極的態度，因此除了測算美國需求以外、InfoLink另外針對美國＋歐州、加拿大、墨西哥、澳洲、紐西蘭等三種情境測算非新疆矽料供需。
新疆矽料佔據全球約45%左右的矽料產出比重，對比美國占全球需求約14-15%、歐洲占全球需求約17-19%，美、歐、加、墨、澳洲、紐西蘭總計約36%，因此即使面臨最差的情況，非新疆料源產能實際仍然足夠滿足。
然而，今年由於矽片、電池片、模組的擴產都有超過100GW的規模，市場出現即使在淡季也持續搶料、屯矽片的特殊的情況，因此儘管非新疆矽料對應美國及其他可能“跟禁”的國家仍然寬裕，加上矽片廠在去年底已開始規劃部分廠區都使用非新疆料以方便規劃生產及客戶區分，仍預期實際開始實施後，會出現非新疆料相當搶手、與新疆料開始出現價差的情況。
去年底開始，垂直一體廠、美國當地企業及其他所有模組輸美的廠家都開始洽談非新疆地區的多晶矽製成的矽片，提早佈局未來部分國家可能禁止輸入使用新疆地區多晶矽製成模組的風險。且由於產證的追溯將相當複雜，因此矽片及垂直整合大廠目前維持某些廠區固定使用非新疆原料，以方便輸美產品的產證提供。
鑒於未來美歐模組可能都偏向使用非新疆地區矽料，目前多晶矽企業未來新擴產能大多偏向在國內另找生產基地(四川、內蒙、雲南等省份)，已知較大的擴產包含通威(永祥)年底在四川、雲南釋放新產能，明年則有新特在內蒙包頭的擴產計畫。預期中國非新疆地區的矽料將有50%以上的成長，待明年中下旬矽料不再緊缺後，新疆料將面臨較嚴重的供過於求問題。
區分到季度來看，即使在明年Q3的海外市場旺季，非新疆矽料對應可能跟禁國家依然足夠，但仍需注意矽片產能遠高於矽料而出現的屯料問題。
