海外拉貨力度減弱，第三季模組出口開始衰退

時間進入第四季，中國模組出口在經歷上半年的快速增長後，于七月達到高峰值，並于第三季內出現明顯下降趨勢。根據InfoLink統計九月中國出口海關資料，中國九月共計出口12.7GW的光伏模組，同比成長43%，月環比則減少了11%，月環比已連續兩個月呈現負值，顯示海外拉貨力道逐漸疲軟。2022年一到九月累積模組出口達到121.5GW，同比成長89%；第三季出口較去年同期成長69%，但同比成長率明顯遜於前兩季度（112%、94%），推測因上半年出口強勁，部分國家已累積一定庫存，導致下半年的拉貨動能開始減弱，除了非洲以外，各區域市場的月環比皆呈現負值。
 

各地區市場概況

歐洲地區    

歐洲9月共進口7.6GW的模組，環比減少11%，同比成長82%，雖整體進口量高於去年同期的30.7GW，但成長率卻明顯少於上半年。一到九月累積進口67.8GW，占中國一到九月模組出口的55.8%，為目前最主要出口市場。

今年由於區域衝突導致煤炭、天然氣等傳統能源價格高漲，大幅提升再生能源吸引力，各國政府也積極推出能源轉型政策，市場需求快速成長，光是2022上半年歐洲整體就已累積從中國進口了42.4GW，超越2021全年的40.9GW。然而歐洲目前面臨嚴重的缺工問題，安裝人力無法負荷今年增長過快的訂單量，再加上逆變器的短缺，導致許多項目的裝機時程延期。此外，廠商透過先前大量進口已累積一定庫存，第三季資料顯示拉貨力道開始減緩，主要進口國家荷蘭、西班牙、德國等從中國的進口量皆呈現下降，加上年底為歐洲進口淡季，推測歐洲市場的進口在進入第四季後會持續減少。
 

亞太地區

亞太地區9月共從中國進口1.8GW的模組，月環比減少3%，同比減少13%；一到九月累積進口22.9GW，同比增加40%。整體而言，亞太市場從中國進口的變化相對其他市場平穩，除了今年年初受到印度BCD法案對電池與模組徵稅影響使得一季度進口遽增，並於四月法案生效後驟減外，二、三季度進口變化相對緩和。

以各國家市場而言，作為最大市場的印度在關稅生效後呈現低迷，四月後進口遠不及去年同期水準。其他主要進口國家包括日本與澳洲，兩者分別占了2022年以來進口總額的22%與18%，並於印度市場式微後成為亞太市場主要的進口國；以月環比來看，日本九月進口小幅成長，澳洲則有些微減少，其餘東南亞國家如泰國、菲律賓、馬來西亞大多呈現增減不一，但整體月變化相對較小，同時今年累積進口較去年同比呈現小幅成長。
 

美洲地區

美洲地區九月中國模組進口量為2.1GW，同比成長33%，月環比則減少12%；一到九月累積從中國進口19.3GW，相較去年同期的10.3GW增加87%。巴西為中國在美洲地區主要的進口國，占了美洲地區超過七成的進口量，由於針對分部式專案收取電網使用費的法案將在明年開始實施，今年出現了搶裝潮，一到九月累積進口來到14.2GW，同比去年增長118%，然而月進口量於上個月觸頂，並於九月減少14.6%來到1.57GW，推測可能稍微受到高價抑制，再加上廠家若判斷今年以來的累積庫存足以支撐年底前的搶裝潮，有可能於接下來三個月減少拉貨。其他主要市場如墨西哥、哥倫比亞進口較上個月相對持穩，智利則是出現下降，但今年累積進口皆明顯高於去年。整體而言，美洲地區進口的增減仍需觀察巴西是否能維持上半年的拉貨動能。
 

中東與非洲

中東九月中國模組進口為0.8GW，環比減少26%，較去年同比增加23%，但基數較小，因此月跌幅僅0.3GW。今年累計中東進口9GW中國模組，同比成長80%。較突出的市場除九月進口增加較多的沙烏地阿拉伯外，多數中東地區主力國家，包括一到八月持續增長的阿聯酋，皆於九月呈現負成長。非洲地區九月進口中國模組約0.27GW，較去年同期與上個月差異不大；累積進口2.5GW，同比成長32%。
 

綜觀2022年中國海關出口資料，顯示上半年海外受到傳統能源價格高漲，能源轉型政策持續出臺等因素使得上半年整體出口成長顯著，但觀察八、九月的海關資料，各地區的進口在進入下半年後皆明顯開始減少，顯示上半年累積的存貨和缺工缺料等導致進口拉貨動能逐漸疲弱。

展望第四季中國模組出口，北半球開始進入冬天淡季，以及勞工、逆便器短缺等影響下，主要的出口市場歐洲拉貨動能可能持續下滑。雖然部分市場將把握年底前進行搶裝提高拉貨，但佔據大比重的歐洲市場的需求降低，中國的模組出口動能預期將持續下降。