矽料價格
時至歲末,上游矽料環節市場氛圍仍然較為慘澹,供應端產量規模預計實現環比繼續下跌,但是供給端庫存整體水準仍在攀高,且短期難以快速去庫,年末行情難以樂觀。
價格方面,矽料現貨價格包括一線廠家的新訂單報價等方面均出現持續鬆動跡象,究其原因由於矽料需求端近期整體較低的拉晶稼動水準,對於矽料新增需求和採買的動力不足,另外年中開始下游不同程度對矽料的囤積規模仍然較為可觀,庫存消化需要過程,整體導致矽料新增需求極為有限,繼而直接影響矽料現貨價格持續鬆動和供給端庫存上升。
截止本月初觀察,國產塊料現貨報價水準從每公斤 40-42 元跌至 37-39 元範圍,價格中心有明顯下移,另外國產顆粒矽由於供應總量有限且廠家集中,暫時價格下跌不甚明顯,但是預計也將面臨被迫下壓。
年底時間段,各生產企業面臨包括財報壓力,業績兌現以及相關多重負擔,本月將明顯下滑的新增產量或將能夠階段性緩解庫存的新增壓力,但是存量庫存規模仍然可觀。當前以降低開工率為代價而緩解庫存持續快速上漲的壓力,預計需要三個月甚至更長時間消化。
矽片價格
與預測一致,本週 210RN 供需持續疲軟,價格走勢仍在下行。
從細分規格來看,P 型 M10 和 G12 規格的成交價格分別為每片 1.1-1.15 元和 1.7 元人民幣,其中 182P 型矽片生產企業陸續回饋已經減緩生產,價格維持每片 1.1-1.2 元人民幣價格水位。
而 N 型矽片部分,這周 183N 矽片主流成交價格維穩,企業主流出貨價格回穩落在每片 1.03 元人民幣,企業往上調高報價的企圖心非常艱難實現,甚至也有耳聞每片 1.02 元的價格在市場上零星出現。至於 G12R 規格的成交價格仍在鬆動下跌,當前成交執行價格約為每片 1.14-1.16 元人民幣,更低的價格也在持續醞釀;G12N 則維持每片 1.4 元人民幣的價格。
電池片價格
本週電池片價格:P 型 M10、G12 尺寸本週價格依舊持平,均價分別為每瓦 0.275 元與 0.28 元人民幣,價格區間則分別為每瓦 0.26-0.28 元與每瓦 0.27-0.285 元人民幣。
N 型電池片方面:M10 電池片價格持平,均價維持每瓦 0.28 元人民幣,價格區間則為每瓦 0.275-0.28 元人民幣。G12 尺寸同樣持平,均價為每瓦 0.285 元人民幣,價格範圍則為每瓦 0.28-0.29 元人民幣。G12R 尺寸均價為每瓦 0.27 元人民幣,低價則從上週每瓦 0.27 下修至 0.265 元人民幣,價格範圍則為每瓦 0.265-0.275 元人民幣。
因部分電池廠家在前期 M10 不斷跌價時轉為生產 G12R,但 G12R 的整體需求則尚未起量,整體供需失衡的情況仍將持續,該尺寸後續的價格走勢也較為悲觀。另一方面,根據廠家回饋,因中國出口退稅率下調而漲價的訂單截至本週三仍在執行中,量體也相對較少,因此本週美金價格並未變動,然而,隨著訂單陸續交付,美金價格有望在十二月中旬進行調漲。
模組價格
本週價格仍持續僵持,當前 TOPCon 模組價格僵持 0.6-0.7 元人民幣的區間,前期遺留訂單仍有部分 0.7 元以上的價位少量執行,低價 0.6-0.65 元的價格仍有存在市場,最低略有耳聞低於 0.6 元的報價。分布式項目部分低價鬆動,但整體成交均價落於 0.68-0.73 元人民幣。當前招投標價格向上試探 0.7 元以上的水準,但考慮需求疲弱 0.7-0.72 元的成交暫時還無大量落地。近期也須要觀察檯面上下價格變化,實際執行價格與報價仍有落差。
其餘產品規格售價,本週暫時穩定不變,廠家多數在觀望後續價格走勢能否順漲。182 PERC 雙玻模組價格區間約每瓦 0.65-0.7 元人民幣,甚至因產品已成為特規,新簽訂單部分與 TOPCon 產品價格產生倒掛跡象。HJT 模組價格約在每瓦 0.73-0.87 元人民幣之間,大項目價格偏向中低價位 0.73-0.8 元之間的水準,非主流瓦數部分售價向下至 0.7 元人民幣。下週新標段價格釋出,將因應市況調整價格。BC 方面,N-TBC 的部分,目前價格聽聞 0.79-0.82 元人民幣之間的水準。
本週海外退稅影響資訊更新,考慮到疲弱的終端需求,目前舊訂單調整成功落地的可能性較小,新簽訂單已開始陸續調整價位。
海外市場價格訂單執行先前簽訂,整體均價持穩。HJT 價格每瓦 0.095-0.115 美元。PERC 價格執行約每瓦 0.07-0.09 美元。TOPCon 價格區域分化明顯,亞太區域價格約 0.085-0.10 美元左右,其中日韓市場價格在每瓦 0.09-0.10 美元左右,印度市場若是中國輸入價格約 0.08-0.09 美元,本地製造價格 PERC 與 TOPCon 價差不大,若使用中國電池片製成的印度模組大宗成交價格約落在 0.14-0.15 美元的水準。澳洲區域價格約 0.095-0.11 美元的執行價位;歐洲市場需求較為疲弱,拋貨行為因需求疲弱而更加嚴峻,價格約在 0.075-0.08 歐元,期貨交付價格仍有 0.09-0.10 歐元的水準;拉美市場整體約在 0.09-0.095 美元,其中巴西市場價格混亂約 0.07-0.095 美元皆有聽聞;中東市場價格大宗價格約在 0.09-0.105 美元的區間,大項目均價貼近 0.1 美元。美國市場價格受政策波動影響,項目拉動減弱,廠家新交付 TOPCon 模組價格執行約在 0.2-0.27 美元,PERC 模組與 TOPCon 模組價差約在 0.01-0.02 美元。近期新簽訂單報價持續下落,明年一季度報價下探,本地產製價格報價 0.27-0.3 美元之間,非本地價格 0.18-0.22 美元之間。
玻璃方面,近期玻璃廠家醞釀漲價,但本週成交量體受制模組排產,在十二月需求疲軟之下,模組廠家在近期下修排產,總體排產有機會低於 50 GW ,因此玻璃整體交付平淡,本週價格上抬幅度有限、小幅變動,近期主要產品交付仍以 2.0mm 鍍膜玻璃為主,價格約落在 11.5-12 元人民幣,而 3.2 mm 鍍膜玻璃交付有限,價格落於 19-20 元人民幣之間。