InfoLink 2023年全球模組出貨排名：模組出貨YoY成長78%

本次排名出貨量數據採用 InfoLink 供需數據庫，數據依據與廠家之間調研為基準，若有廠家尚未統計完全，亦會以個別廠家運營端數據及 InfoLink 統計之產出與庫存推算核對。此外，數據統計自百 MW，出貨總量相差不超過 5% 的廠家將並列排名。最終數據依公司自身公佈為准。
 

2023 年出貨表現亮眼 第二梯隊競爭激烈 

2023 年雖然在下旬受到供應端、庫存積累等紛擾影響，但市場需求仍交出亮眼成績單，榜單廠家出貨體量大幅提升，相對 2022 年總量提升 78%。模組環節的趨勢突顯廠家之間分水嶺劃分明顯，前段廠家與去年雷同，然而第二梯隊競爭十分激烈，名次出現明顯調動，第十名排序出貨量十分接近，廠家數量增加至 13 家。

2023 年的前四名廠家是晶科、隆基/天合和晶澳，名次順序略微調整，自 2019 年以來 Top 4 垂直整合廠都堅守在前四崗位，大者恒大的趨勢在近年來更加明顯，與排名靠後的廠家相比，出貨量有明顯差距，回溯過去 2022 年與第五名開始的廠家量體差距 20 GW，2023 年前四名起跳量體高達 60 GW，差異更是擴增到 30 GW。測算前四廠家佔據 Top 10 榜單總量約 60% 左右的體量。

第二梯隊廠家競爭十分激烈，中間區段廠家開始，名次順序調整較為明顯，第五由通威、阿特斯並列，其次順序為正泰新能、東方日升。基本上第五至第八名，最低起跳量達到 20 GW。

接續則為第九名一道，而第十名則多家並列為 First Solar /協鑫集成 / 英利能源/ 橫店東磁。本次可以看到老品牌回歸前十榜單，也預示競爭激烈的局勢將延燒至 2024 年。

榜單之後的廠家：尚德、錦州陽光、韓華 Q-Cells、環晟、賽拉弗等廠家，出貨量體也攀升至 7-10 GW 的體量。
 

廠家變動與本次榜單亮點：

晶科：憑藉快速選定 Ｎ 型技術的優勢在上半年出貨表現已相當十分優異，對比 2022 年增幅約 74%，順利重回王座。

隆基：表現相對穩健、保持穩定第二名，HPBC 產品也實現 GW 以上的出貨，年增率相對前四廠家來說偏中後、幅度約 48%。

天合：本次出貨表現在差距 5% 內與隆基十分接近，因此本次並列第二名，值得注意天合憑藉早期推出矩形矽片的優勢，持續深耕開拓 G12R 系列產品，年增率約 55%，表現相當亮眼。

晶澳：穩健佈局、成本管控以及海外渠道的經營，榜單長年維持在前四名，出貨穩定增長、年增幅度約 46%。

通威：憑藉供應鏈上下打通的優勢，由 2022 年的末端一路攀升至榜單中段，對比 2022 年出貨量年增率高達 262%。通威也是唯一電池片與模組榜單皆有入榜的廠家。

阿特斯：保持穩健經營的準則，回溯過往資料，已穩定在榜單中段長達 5 年以上，且本次海外出貨占比為本榜單榜首。

正泰新能：正泰新能年增率高達 108%，國內市場占比顯著提升，且深耕 N 型產品、其自身出貨量中 N 型占比為本次第二。

東方日升：本次榜單中雖然年增率趨緩，其產品多元化經營，且是唯一榜單中 N 型產品兩者皆有出貨的廠家。

一道新能：作為近年來新進的 N 型製造廠家，一道在 2022 年已是觸碰到榜單邊緣，今年成功進入榜單並達到第九名，其中 N 型 TOPCon 出貨量也是榜上前五，對比年增率達到 113%。

First Solar：唯一一家海外廠家，自 2020 年入榜以來維持出貨量在 6-9 GW 以上的量體，今年預期年增率將達到 29%，主要深耕美國市場，整體盈利表現相當亮眼。

協鑫集成：為過去榜單中前十玩家，自 2019 年落下榜單後，在 2023 年重新回到前十。其自身出貨量中國內占比為本次榜單最高者，連續中標央企、國企等的大額訂單。且對比 2022 年出貨量年增率高達 494%，為本次年增量榜首。

英利能源：過往的老品牌，近年來默默深耕國內市場、經營海外渠道發展，根據信息披露，英利在 2023 年國內中鏢榜單中明列前茅，對比 2022 年出貨量年增率高達 100% 以上。

橫店東磁：過往橫店東磁深耕歐洲分布式和法國低碳模組的出貨，自身海外出貨占比為本次第二，而對比 2022 年出貨量年增率高達 134%。將全面加大國內、海外區域和集中式項目的業務拓展力度。
 

廠家自身國內出貨占比持續增加

不考慮 First Solar 以海外出貨為主的廠家來看，測算廠家自身出貨海外占比，2022 年來說平均海外出貨占比約 50-55%，而對比 2023 年數據則來到 40-45%，已經連續兩年出現下探趨勢。

觀察主因，雖然有海外市場庫存積累、經濟疲軟的因素影響，但主要原因恐是回歸榜單、以及跨界進入、新進的廠家，在海外渠道經營優勢仍相對前四品牌來說較弱，且中國國內市場增量也起到一定支撐作用，以上因素帶動海外出貨占比下降。
 

出貨以大尺寸為主、N型產品快速增量 小尺寸規格已淘汰

Top 10（扣除 First Solar）尺寸出貨數據，包含矩形矽片來看 PERC 產品中 M10 （18Xmm）與 G12 尺寸的出貨比重達到 70% 左右，其中 G12 及 G12R 系列約 22%。PERC M6（166mm）及其餘規格僅剩約 2%。N 型 TOPCon（不區分尺寸）模組出貨量顯著提升達到 26%。
 

2024 年廠家出貨目標仍舊積極

展望 2024 年出貨目標，考慮本次榜單廠家出貨目標規劃，測算總量高達 700 GW 的規劃，其中新型技術產品出貨規劃占比約 70% 以上，甚至部分規劃 90-100% 的占比，其中以 TOPCon 規劃為大宗。而前四大廠家出貨目標大幅提升至約 90 GW 以上的水平、甚至高達 120 GW，與第二梯隊廠家仍有明顯差異。

2024 年 InfoLink 預測模組需求增幅將出現放緩，年增率僅約 11%，量體約 460-519 GW，前 10 榜單中的廠家規劃高達 700 GW 的量體，驗證競爭激烈的態勢將持續延燒至今年。

當前供過於求的問題已開始發酵，今年一季度接單率分化明顯，廠家需要思考在同質化競爭的現況之下，如何把握快速決策、差異化產品、以及技術先機，今年產品的瓦數、質量、效率表現將會是廠家競爭的要素之一。此外，需要關注海外市場動態，尤其是針對材料使用及製造地、以及政策上的變動限制條件，廠家若能提前做好準備將會是在競爭激烈的 2024 年脫穎而出的關鍵。