新版太陽能供應鏈開工率報告
新版報告以互動式圖表對比當前開工率，協助業者更快、且更清晰地獲取行業整體開工率狀況。
太陽能供應鏈中的矽料、矽片、電池與模組四大環節價格容易隨著市場需求、廠家產能、社會性因素等影響而出現漲跌，尤其 2023 年底至 2024 年適逢 P 型轉 N 型的關鍵年份，短期與長期價格將受到一定程度影響。本文將以 2024 年一季度至上半年，以及 2024 下半年至年底作為時間區段，針對太陽能四大環節進行短期與長期價格趨勢分析。
矽料
針對今年上半年的矽料價格預測，主要需考慮拉晶環節稼動水準的波動方向，由於二月中國春假期間拉晶環節稼動水準不降反升，其中包含頭部企業在內的稼動水平均保持穩定、甚至小幅上升，加上春節假期的備貨因素，導致對矽料的需求上升，而矽料價格也因需求強勁影響有所支撐。此外，加上當前 N 型矽片產量和占比呈現跳躍式攀升，導致矽料需求端對於高品質矽料形成資源爭奪。預估中國矽料價格隨二月春節期間出現小幅反彈後可能短暫持平，後續則因供需問題于二季度時出現小跌，但整體而言跌幅空間不大；海外矽料今年一季度末至二季度價格則維持相對平穩走勢。
長期而言，理論價格水準應高於歷史最低值，即 55-58 元人民幣，預期一年內價格低位將高於該價格區間。此外，雖然目前矽料電耗持續下降，但下降空間逐漸受限，加上中國部分省區工業電價上升以及受區域用電限制影響，容易增加後續生產成本，使年底價格下行範圍有限。預估中國矽料二季度至年底價格走勢應可維持平穩，年底價格則可能隨成本影響而出現小幅回彈，但預計幅度有限；海外矽料全年整體價格走勢則持續維穩，較低機率出現大幅漲跌的情形。
矽片
二月中國春假來臨前，各廠家已規劃排產進程，矽片環節仍維持平穩的稼動水準，二月初的 M10 尺寸 P/N 型矽片也因供應緊俏使價格走勢出現漲幅，而 G12 尺寸則因市場小眾，供需狀態穩定價格相對平穩。然而，隨著中國春節節後至一季度，中國國內與海外市場需求可能回暖，矽片廠家對於一季度底的排產規劃也隨之升高，儘管目前矽片庫存持續堆積，廠家仍為搶佔市場份額或維持出貨目標而持續拉高稼動水準，容易加劇矽片生產風險，加上目前矽料價格仍位居高位，以及受到上下游壓力傳導影響，矽片價格可能在接下來面臨較大壓力，甚至不排除出現價跌的可能。
長期價格預測方面，基於價格快速崩塌，已經接近甚至突破各別廠家生產成本線後，預期中長期價格將相對持穩，相比 2023 年急劇的漲跌出現機率較低。然而，值得注意的是，三季有機率像過往一樣出現夏季高溫限電、檢修等因素，導致實際產出受到限制而價格相對小幅走高。預計 M10 尺寸 P/N 型矽片價格自二季度開始至三季度底可能持續走揚；G12 尺寸 P 型矽片價格則有望在下半年初微幅上漲，後續則維持穩定價格走勢；而 G12 尺寸 N 型矽片價格全年應能持續維穩。
電池
自 2023 年底至 2024 年初，多家廠家陸續減產 PERC 電池，使得能夠供應 PERC 的頭部大廠減少，但許多中國以外市場仍對 M10 尺寸 PERC 有所需求，導致價格維持較高水準，而 G12 尺寸 PERC 價格也呈平穩高價走勢，預計今年上半年兩者尺寸成交價格皆維持每瓦 0.052 美元左右；TOPCon 電池的價格短期內則維持穩定，一季度至二季度末的價格約落在每瓦 0.062-0.065 美元之間。然而，確切價格仍需觀察後續 PERC 減產的實際情形，若近期減產超乎預期，不排除後勢價格再續漲勢的可能性，但最終價格仍須視模組端的接受程度而定。
在電池產能明顯過剩、價格快速下跌之下，產業週期來到相對低潮，考慮 2024 年為 PERC 與 TOPCon 技術反覆運算的轉捩點，許多 PERC 舊產線退坡，以及部分新進 TOPCon 廠家也因無法獲利而中止擴產計畫，產業週期來到相對低潮。然而，長期預測電池價格在上下游價格波動相對平穩的情形下有望持穩發展，並在二季度末至三季度初傳統旺季時出現漲幅，預計下半年 PERC 與 TOPCon 價差約落在約每瓦 0.01-0.012 美元區間。
另一值得關注的要點，預計 2024 年 PERC 的市占率將從 2023 年的 60% 跌落至 25% 左右，並可能在 2025 年跌落至個位數，預計 PERC 電池在 2024 年後將難具備獲利能力，2026 年更可能隨著成為特規產品，而促使價格走揚。
模組
中國市場模組價格因受中國春節前訂單交付較少的因素影響，預計今年一季度末至上半年底，整體價格將維持較為平穩的走勢，PERC 模組價格約為每瓦 0.11-0.12 美元；TOPCon 價格則落在每瓦 0.12-0.13 美元區間；HJT 則因成本降本較難以及市場尚未打開等因素，價格約落在每瓦 0.146-0.148 美元左右。
歐洲市場方面，自中國春節假期結束至一季度末，由於受紅海危機影響，國際運費明顯上升，在考慮紅海區域情勢風險的情形下，歐洲市場也加快銷庫速度並提前拉貨，預計一季度末至上半年底的歐洲現貨模組價格跌勢有望放緩，甚至可能因上游環節價格反彈或需求回暖而產生小幅回升，但整體漲幅仍將視終端接受程度而定。
就全球市場而言，模組價格在今年上半年仍屬於低潮期，多數廠家也已提前做好進行削價競爭的準備，雖然模組需求自一季度末開始有望回暖，市場上也有醞釀漲價的聲浪，但實際情形仍需視終端接受程度而定。而觀望至今年底，由於中國與歐洲市場有望在傳統二、三季度旺季時擴大拉貨動能，屆時模組廠家接單率可能出現回升，因此，部分模組廠家寄望能在今年中旬回升盈利空間，但隨著三季度末至四季度傳統淡季到來，預計年底的模組價格可能走跌。
