歐洲4月進口量體近乎持平3月 印度與巴基斯坦單月拉貨放緩

InfoLink 海關資料顯示，2024 年 4 月中國共出口約 20.9 GW 的太陽能模組，相比三月的 24.5 GW 環比下降 15%；對比 2023 年 4 月的 18.1 GW 同比則上升 15%。

今年四月，全球前三大進口中國太陽能模組市場依序為歐洲、巴基斯坦與巴西，三者單月進口總量約占全球市場 41%，值得注意的是，巴基斯坦雖蟬聯第二，但拉貨量明顯下跌，印度拉貨排名也跌出前十名，全球除歐洲市場外，其他主要市場進口中國太陽能模組量體皆持平三月、或出現跌幅。


 

歐洲市場

2024 年 4 月歐洲市場從中國進口約 10.3 GW 的太陽能模組，相比三月的 9.7 GW 環比上升 7%，同比 2023 年同期的 10.6 GW 則下降 2%。

由於一季度受紅海危機影響，歐洲分銷商積極補庫，近期則因上一季度快速拉貨補庫、二季度需求較為疲軟等因素，使現有歐倉庫存略增。近期歐洲傳統能源價格也開始緩步走跌，影響當地民眾裝設分散式項目的意願，部分國家如西班牙的集中式項目安裝也出現延宕，對當地市場需求造成衝擊。整體而言，雖然二季度理應為歐洲市場需求旺季，但近期庫存略增以及傳統能源價格走跌等因素，可能弱化當地分銷商拉貨動能，使歐洲市場二季度需求量體呈現疲軟。

價格方面，今年四月的歐洲模組 TOPCon 現貨 FOB 價格均價約落在每瓦 0.11-0.13 美元，均價來到 0.125 美元，與三月價格持平。由於市場持續受到供需錯配因素影響，價格探漲動力趨緩，預計五月均價可能走跌，但二季度價格仍維持在每瓦 0.10-0.13 美元區間，但受二季度整體需求疲弱影響，部分廠家以低價 0.09 元美元出貨。


 

亞太市場

2024 年 4 月亞太市場從中國進口約 5.3 GW 的太陽能模組，相比三月的 8.3 GW 環比下降 36%，同比 2023 年同期的 3.1 GW 則上升 69%。

今年四月，亞太市場進口中國太陽能模組以巴基斯坦為最大占比國家，四月總計進口約 2.1 GW 太陽能模組，相比三月的 3.2 GW 環比下降 36%，占整體亞太市場的 39%。今年因受益於當地建設大型集中式項目，以及中國模組廠家與巴基斯坦當地企業簽訂合作諒解備忘錄，皆為巴基斯坦帶來模組需求，使得巴基斯坦三度蟬聯亞太區域最大中國模組拉貨國。

然而，巴基斯坦政府於今年四月表示，希望未來得以在中國的協助下製造本土太陽能模組，同時釋出「太陽能模組本土製造及相關裝置政策」草案，擬對進口太陽能產品徵收關稅，加重近期中國模組廠家與巴基斯坦當地開發商的觀望情緒。若巴基斯坦政府確實於今年上半年底對中國進口太陽能模組徵收關稅，預計將衝擊二季度至三季度的拉貨動能，但實際情形仍待巴基斯坦政府釋出官方消息，加上一季度巴基斯坦拉貨大幅增長，也可能擠壓二季度的進口量體。

另一個重點國家印度，四月總計進口約 0.4 GW 太陽能模組，相比三月的 1.6 GW 環比下降 72%，今年進口量體首度低於 1 GW。主要原因為四月 ALMM 清單正式上路，規定舉凡印度政府公標項目或政府出資項目，不得選用中國進口的太陽能模組。此外，截至今年五月初，印度政府仍未公佈具體的豁免細則，直接衝擊四月進口中國模組量體，加上二季度進入財年節點，預計五、六月將維持低拉貨量體。

觀察四月電池進口資料，印度市場從中國進口約 1.3 GW 的電池，相比三月的 1.2 GW 環比上升 8%，主因為現行印度電池量體無法供應其本土模組產能，故仍須向中國進口電池，隨著印度大力發展本土模組，未來進口中國電池量體有望續增。

由於巴基斯坦與印度四月拉貨量體出現大幅下滑，加上其他亞太國家進口量體未明顯起色，影響四月亞太市場整體拉貨動能。
 

美洲市場

2024 年 4 月美洲市場從中國進口約 2.3 GW 的太陽能模組，相比三月的 2.5 GW 環比下降 8%，同比 2023 年同期的 2.4 GW 則下降 6%。

今年四月，美洲市場進口中國太陽能模組以巴西為最大占比國家，四月總計進口約 1.7 GW 太陽能模組，相比三月的 1.6 GW 環比上升 2%，占整體美洲市場的 73%。巴西市場因《14.300法案》到期，以及受到今年初通過的「PL 4831/2023」緊急法案影響，導致分散式項目需求下降，加上開始實施 9.6% 模組進口關稅，並以半年為單位進行免稅進口配額，可能壓縮二季度的中國太陽能模組進口量體。然而，巴西政府於今年三月將基本利率調低至 10.75%，有助於提高更多項目的融資機會，進而拉動當地集中式項目需求，為四月拉貨量帶來一定程度支撐。

此外，巴西政府也於五月初宣佈，將再次調低基本利率至 10.5%，加上集中式項目可能在財年節點後陸續釋出，有機會帶動巴西市場的太陽能需求，並在下半年維持一定程度拉貨。
 

中東與非洲

2024 年 4 月中東市場從中國進口約 2.3 GW 的太陽能模組，相比三月的 3.1 GW 環比下降 25%，同比 2023 年同期的 1 GW 則上升 141%。

今年四月，中東市場進口中國太陽能模組以沙烏地阿拉伯為最大占比國家，四月總計進口約 1.4 GW 太陽能模組，相比三月的 1.7 GW 環比下降 21%，占整體亞太市場的 59%。雖然本月進口量有所下降，但受到「沙烏地阿拉伯 2030 願景」政策、大型集中式招標項目以及當地政府大力支持的刺激下，仍然看好沙烏地阿拉伯長期需求，未來有望隨著其他招標項目釋出而增加拉貨動能。

2024 年 4 月非洲市場從中國進口約 694 MW 的太陽能模組，相比三月的 987 MW 環比下降 30%，同比 2023 年同期的 978 MW 則下降 29%。

今年四月，非洲市場進口中國太陽能模組以南非為最大占比國家，四月總計進口約 290 MW 太陽能模組，相比三月的 263 MW 環比上升 10%，占整體非洲市場的 42%。主要受益於當地北開普省四月中啟動的光儲項目，有效拉動本月進口量體，但長期仍須注意南非電網老舊與基礎設施不足等問題，可能影響開發商投資意願。

綜合整理 2024 年 4 月整體市場情形，歐洲因傳統能源價格下跌、裝機延宕等因素影響，導致拉貨動能下降，近期歐洲庫存水位出現上升跡象。巴基斯坦受一季度大量拉貨影響，加上政府課稅與否催化當地市場觀望情緒，影響本月進口量體。而印度受到 ALMM 清單與財年節點影響，拉貨動能趨緩；巴西則礙於免稅進口配額，進口量持平三月，未來需求起量與否，仍須仰賴當地釋出大型集中式項目。

由於近期各大主要市場持續低迷，預測今年五、六月全球拉貨動能較難出現大幅度增長，可能持平四月進口量體或出現微幅漲跌，整體而言，對於整體二季度拉貨量持保守觀望態度。