印度ALMM政策下的太陽能產業新變局

印度為推動本土太陽能製造，出臺了一系列激勵政策。其中，ALMM 模組列表規定，政府項目須使用列表內的本土模組。對以政府項目為主要裝機來源的印度市場而言，ALMM 在激勵本土產能的同時，也逐漸改變印度過去依賴進口模組的情況，更對當地太陽能供應鏈造成深遠的影響。
 

2024年印度電池、模組進口趨勢

由於 ALMM 模組列表於 2024 年 4 月重新實施，政策節點前的囤備貨潮帶動模組進口量的上漲，根據 InfoLink 測算，印度在 2024 年前三季進口約 16.5 GW 的模組，僅第一季的進口量就達到 11 GW，為全年高點。然而，在模組列表實施後，印度僅剩少部分如太陽能製氫政府項目等或私人項目可使用外國模組，導致今年第二季印度模組進口量下降至約 1.9 GW，環比下降 83%。

相較於模組端的衰退，印度 2024 年前三季度的電池進口量則再創新高，一共進口約 29.5 GW，其中，大幅超過 2023 年全年進口的 18.1 GW，並且在 ALMM 模組列表實施後維持增長，2024 年第三季電池進口環比第二季、第一季分別增長約 18% 與 36%。

ALMM政策對印度太陽能供應鏈的影響

值得一提的是，雖然印度政府開放外國供應商申請進入 ALMM 模組清單，但根據目前 2024 年 12 月初公佈的清單版本，其中共計 62.8 GW 的合規模組產能全部為印度本土製造，並且廠商名單中僅有 First Solar 的印度子公司 FS Solar India 具備外資背景，這可能表明外國廠家進入清單還須在印度設立公司、實現本土製造等條件，而印度之外的產能進入清單的可能性則較為悲觀。

此外，截至 2024 年第三季，印度本土模組產能已達 65.8 GW，但電池產能僅有 13.2 GW。由於當地電池廠家技術儲備不足以及電池端投產週期較長等原因，印度本土電池產能在短期內難以匹配本土模組產能的快速增長。從模組與電池進口資料的趨勢差異也可觀察出：隨著 ALMM 模組列表的實施，為解決眼下的供需錯配問題，當地模組廠家仍須仰賴進口電池，印度也逐漸轉型為電池需求導向的市場。

2026年ALMM電池清單推出 印度太陽能再迎變局？

就在模組列表實施後，印度政府也宣佈將在 2026 年 4 月實施 ALMM 電池列表，並規定在模組列表內的廠家將來也須一併使用電池清單中的本土電池，意即政府項目未來將要求使用本土電池組裝的本土模組。

假設 ALMM 電池清單如期於 2026 年實施，屆時印度進口電池的需求可能將複製 2024 年模組進口量衰退的趨勢。然而，考慮到 2023 年印度政府曾因模組產能不足而暫緩實施 ALMM，推測未來在推行電池清單時，印度政府仍會根據電池產能的落地情況來決定政策是否實施。

綜上所述，2025 年將是 ALMM 電池清單推行的關鍵窗口期，印度電池產能的落地是否能跟上模組端的增速，將會決定該政策的後續走向。但長期而言，隨著印度近年來致力於能源轉型，政府也在積極推動本土製造，ALMM 政策的實施必然大幅降低印度未來對太陽能下游產品的進口依賴，並促進全球太陽能供應鏈邁向嶄新的市場格局。