IRA大幅提高补助壁垒 对储能有何实质影响

美国 2023 年 12 月 1 日明确了《降低通胀法案》（Inflation Reduction Act, IRA） Clean Vehicle 的补贴细则，引起了广泛的关注，特别是对「受关注海外实体」（Foreign entity of concern, FEOC）的补贴限制大幅影响电动车产业，美国大幅提高补助壁垒，规范自 2024 年 1 月 1 日起，来自 FEOC 制造的电池无法获得全额补贴，同时明确指出 FEOC 国家包含中国、俄罗斯、朝鲜及伊朗四国。因此，使用宁德时代电池的特斯拉部分车款从今年起将无法获得高达 7,500 美元购车优惠，该政策对于电芯生产大国中国影响重大，此文将进一步探讨此新政对中国企业及储能产业带来的影响。

FEOC 定义

IRA 细则对于外国实体的定义不仅指股权，主要考虑「实际控制权」，包含公司整体董事会席位、投票权与股权占比，并以高者为准，如上表所示，若公司位于关注的外国实体本地，无论母公司或是子公司皆为 FEOC，而此规范不仅针对子公司，还包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高于 50% 的控制权，则该公司也属于 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制权，而母公司同时对子公司持有高于 50% 的控制权，此公司同属 FEOC；最后，若该公司被 FEOC 子公司持有低于 25% 股权，则不属 FEOC 范围。
 

FEOC 对储能的影响

IRA 法案大幅削弱中国电动车在美国供应链的地位，对于储能来说，FEOC 的规范不会影响到下游对于储能系统的 30% ITC 补贴，影响最多的是在干净车辆补助（Clean Vehicle Tax Credit）中对于电动车的 7,500 美元补贴，从 2024 年开始，电动车只有使用位于美国生产的电池组件可获得补贴，包含电解液、隔膜以及电芯等都须符合 FEOC 规范，至于更上游的关键矿物，如正负及材料及铝铜箔等则是 2025 年才开始受到限制，其他未被定义的电芯环节像是导电剂则不受该限制规范。

至于上游电芯制造端并不会受到 FEOC 限制，仍然可以获得生产税务抵免（Production Tax Credit, PTC），其中包含电池芯的每 kWh 35 美元、电池组件的每 kWh 10 美元及电池材料或矿物成本的 10% 补贴，如下图所示，此图比较美国生产电芯以及中国生产电芯的成本，灰色区域为 IRA section 45X 对于电芯的补贴，总体而言电芯生产成本不断下降，只是 2024 年之后成本下降空间相较过去有限，而美国当地生产制造成本一直高于中国，有了 IRA 每瓦时 35 美元补贴之后，美国电芯成本大幅降低，尤其 2026 年到 2027 年间是一个转捩点，届时有 IRA 补贴的美国电芯有望能取得比中国生产更低的成本优势。

整体来说，FEOC 对电动车下游领取补贴影响重大，但由于电动车产业占所有电芯需求约八成，因此电动车能否领取补贴会直接影响海外电芯企业到美设厂意愿，同时影响美国电芯整体供给量及价格，从而导致储能的电芯供应受到影响。
 

中国头部电芯企业的 FEOC 合规性评估

下表整理了中国头部企业于海外设厂的情形，头部企业如宁德时代、亿纬锂能及国轩高科皆有在美国投资合作的计划。

宁德时代于 2023 年 2 月宣布要与美国福特于密歇根州建设电池厂，宁德时代主要提供技术专利授权，若福特能够独立操作、维护及修理相关设备，并且向美国众议院委员会证明宁德时代持股未超过 25%，即可被界定为非 FEOC。

至于亿纬锂能 2023 年 9 月与美国 Electrified Power、Daimler Truck 及 Paccar 在美国成立合资公司，其中美国三间公司各持股 30%，亿纬锂能持股 10%，由于低于 25% 之标准，因此不算在 FEOC 范围里面。

最后，国轩高科在 2023 年 9 月宣布于美国伊利诺州建立电池厂，国轩的大股东为大众中国汽车集团，持股 24.7%，而其他股东虽持股皆不足 10%，但多为中国企业或个人，因此，有一定机率被认定为 FEOC。

InfoLink 认为干净车辆补助提高电动车领取补贴的门槛，虽然在美国生产的电芯企业仍可从 45X 中获取一定程度补贴，但短时间内美国仍无法摆脱对中国电芯供应链的依赖，因为中国电芯不论在技术或是成本上都大幅具有优势，尽管是在各企业都于美扩产顺利的情况下，最快也要 2026 年之后有补贴的美国电芯才能与中国电芯匹敌。