海外硅料溢价收窄明显 P型电池价格触底横盘

硅料价格

新年伊始，本期硅料环节市场氛围处于交替区间，既有针对前期订单的履行和交付，陆续也有少量厂家签订新订单。目前从硅料的需求端来看，中国春节假期期间的硅料采买量其实仍不明朗，多数新增订单也仅针对当前用料需求的阶段性补充。

价格方面，中国产地的致密块料价格分化趋势持续，用于N型拉晶块料价格范围维持每公斤65-68元范围，但是其他品质较差、以及新产能爬坡期间产出的致密料价格范围缓降至每公斤55-62元范围，继续下跌的空间在持续收窄。颗粒硅供应较为集中，价格范围也相对透明，本期主要价格范围维持每公斤55-60元范围，同时供应量也进入增量平缓期，更多新增产量需要观察呼和浩特新基地的增量和爬坡情况。

非中国产地的海外硅料美金价格，数据统计原则和依据主要来自当前三家海外制造企业的主流订单执行价格。但是由于资源稀缺性和长单合作占比极高等现实原因，对于价格较高的散单价格的参考度有限；另外特殊业务原因引起的“极端价格”暂时无法纳入考量范围，目前价格区间仅能反应正常价格区间部分。
 

硅片价格

2024年的第一周到来，硅片环节成交市场仍然相对冷清，而其中P型硅片的供需变化值得注意，尽管电池厂持续针对PERC产线陆续规划减产与关停，采购需求逐步下滑，然而，年末拉晶厂家也正在快速提升N型硅片的生产比重，甚至许多规划达到60-70%的生产比例，以供应持续成长的N型产品需求，硅片厂家P型价格相对坚挺，也开始出现贸易商针对P型硅片囤备货动作的现象，市场氛围瞬息多变。

本周硅片P型部分仍然持稳，M10成交价格维持每片1.9-2元人民币左右、G12尺寸也仍然在每片3元人民币附近。N型部分则成交价格呈现缓跌，M10尺寸下行到每片2.1元人民币左右；G12部分价格也来到每片3.2元人民币左右。不论N/P型，G12尺寸过往在每瓦单价上所具备的优异性价比在近期不复存在。

尽管多数厂家针对1月排产规划下修，但截至目前规划的减产幅度仍不足以撼动整体价格走势，当前市场氛围维持低迷。放眼今年，预期硅片价格走势将难出现大幅逆势回升，产出仍将持续受到厂家稼动牵引影响，但具体波动仍须关注春节前进一步的排产变化，在节后仍不排除因为厂家开工变化引起价格小幅的波动。
 

电池片价格

电池片生产环节在2023年末经历长达两个月的亏损后，价格来到底部横盘，M10 P型电池片在厂家大幅的减产与关停中，当前供需关系明显得到修复与改善，价格缓缓止跌甚至厂家开始出现尝试挺价的动作，尽管是否为底部转折点仍言之过早，依然给予生产厂家对于后势的一定信心。

M10 P型电池片成交价格止稳，维持每瓦0.36-0.37元人民币的底部区段，而在今日（周三）的市场情况中也已经几乎没有每瓦0.36元人民币的新签订单，价格开始朝向每瓦0.37-0.38元人民币游移；至于G12尺寸成交价格也维持到每瓦0.37元人民币的价格水平，与M10尺寸当前再次回到每瓦同价的现象。

在N型电池片部分，本周TOPCon（M10）电池片主流成交价格也相对稳定，维持落在每瓦0.47元人民币左右，TOPCon与PERC电池片价差来到每瓦0.1-0.11元人民币不等。而HJT（G12）电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦0.65-0.7元人民币左右。

近期电池环节基本上全规格都是处于生产即亏损的状态，多数厂家针对自身产线减产扩大幅度，此外，也开始看到针对G12尺寸产线的减产规划以及TOPCon的项目延缓甚至中止的现象，电池环节悲观氛围笼罩。尽管如此，参照过去行业周期性的过剩，这段时期生产企业多会将加速新技术的突破导入与近一步地淬炼降本提效手段、甩开老旧产能的包袱后将持续引领行业走向健康发展的道路。
 

组件价格

2024年来临，1月组件接单率相对过往低迷，组件厂家不论一线或者中小厂家都有减产趋势，国内制造排产约40-41 GW左右的量体，相比12月47-48 GW左右的产量下滑约14%左右。2月订单暂时尚未明朗，但2月天数较少、且当前大多春节工厂假期未定，推估排产仍有下探趋势。

一月订单执行的价格也侧面显示组件价格的下探仍未止歇，本周182 PERC组件价格执行订单每瓦0.88-1.03元人民币左右。210 PERC单面组件价格地面项目价格也在下探，价格也滑落到0.89-1.03元人民币。考虑变动因素影响，PERC电池片正在酝酿涨势，后期组件价格跌势将收窄。

TOPCon价格随着新订单开始交付，价格受现货影响略微下探至每瓦0.88-1.05元人民币，现货交单约每瓦0.9-0.95元人民币，前期签单执行价格约0.98-1.05元人民币，价格分化较大。海外价格约0.12-0.13元美金。

HJT价格因成本因素、且市场尚未明显打开，价格僵持，目前国内价格约每瓦1.2-1.25元人民币之间，海外订单价格僵持在每瓦0.150-0.165元美金。