過去幾年一直在貿易與政治議題上產生摩擦的中美兩大國近期在氣候的議題上似乎有了破冰的跡象。在蘇格蘭的格拉斯舉行的聯合國氣候峰會COP26，中美聯合宣佈了《美中關於在21世紀20年代強化氣候行動的格拉斯哥聯合宣言》，計畫在再生能源與電網的應用上加強合作，致力達成《巴黎協議》將氣溫升幅控制在2攝氏度內的目標，被視為本次會議的一大看點。
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美國時間11月16日，美國國際貿易法院(CIT)決定豁免雙面模組的201關稅、且今年的關稅稅率恢復為15%，此決定立即生效。按照調整後的的稅率，過去一年繳納18% 201關稅的進口產品有資格獲得退款及利息。若按201關稅的原定計劃，此關稅將于明年2月6日結束。
觀察美國近期對東南亞反規避調查、暫扣令（Withhold Release Order, WRO）、201稅率、雙面模組豁免等動向已有逐漸放寬對中國廠家限制的趨勢，中美在光伏行業的緊張關係似乎稍有和緩。反規避調查雖然暫時落幕，但依據11月15日針對請願駁回的聲明，不排除後續美國製造光伏聯盟會有重新上訴的動作，對中國廠家評估海外設廠來說還是有風險，新擴產的釋放進程依舊難以定案。而WRO問答此輪11/10的更新，讓廠家看到出美的機會，然而美國海關及邊境保衛局（U.S. Customs and Border Protection, CBP）尚未有的明確舉動，仍需要關注被扣貨物的廠家後續進展，目前聽聞大廠貨物有被扣留尚未退回。儘管201與WRO標準放寬，但在有扣留可能的情況下，目前所有東南亞開工率依然低迷，數間大廠東南亞電池、模組開工率低於五成。
輸美關稅統整
InfoLink統整了中國輸往美國所需要課征的各項稅率，可以看到在反傾銷稅率大幅下降下，今年雙面模組輸美累計稅率仍達到近45％的稅額，考慮高昂的稅率以及雙反稅率複審的不確定性使中國產能直接輸美依舊可能性不高。
InfoLink以三種生產模式做成本測算：
- 美國廠家購買東南亞電池在美國境內組裝
- 東南亞的模組出貨到美國
- 中國本土製造的模組出貨到美國
整體來看，東南亞雙面模組在近日豁免課征201保護性關稅下，利潤點估計約在18%，而單面模組在201稅額下也有8%的利潤表現。儘管近日反傾銷稅率大幅降低、201關稅調降，中國模組在仍有301以及反補貼稅率的情況下輸美成本仍遠高於東南亞產能，這樣的利潤空間也讓中國廠家出美國的意願不大。反之，在美國當地設廠以當前價格測算還有一定的利潤空間，但考慮高昂的設廠成本及未來可能需面對無稅率的東南亞低成本競爭，赴美設廠回收風險較高。然而明年201稅率是否展延仍未定論，靜觀後續變化。
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展望明年2月201關稅到期後的成本變化，測算基礎假設：
- 201稅率結束，不再展延
- 電池與模組價格的部分採用InfoLink的價格預測報告
- 模組製造成本因短期內輔材下修的具體空間難以預測且需保守看待，暫時僅小幅下調每瓦0.005元美金。
從表中可以看出，若明年201關稅到期後不需展延，美國當地價格可能反應稅率的取消持續走跌，在此情況下中國本土產能和美國廠家利潤趨微，以東南亞模組生產仍是利潤最好的選項。
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總結
在這次的關稅更新的背景下，當前對輸美廠家影響最大的還是美國WRO暫扣令，尤其航運週期較長，若政策有更進一步的變動，將在航期中出現無法控管的損失、甚至成功進口後也目前也有追溯機制，所以輸美廠家也都避免大量出貨，現在仍是小量輸美以控制風險。
整體而言，201稅率回檔至15%與雙面模組豁免雖是一大利好，對先前輸美廠商也直接的能有退稅利益，但只要WRO限制仍在，對短期美國供應量與需求較難起到激勵作用。
WRO方面，11/10 新疆問答集更新呈放鬆管制的趨勢，其中模組進口仍須提及材料來源，基於矽料難向上提出材料來源證明，因此使用中國料源需廠家提交簽署相關聲明書、跟其餘水單等檔。問題集中也明確說明採用海外矽料及中國新疆以外地區的料源風險較小。一線大廠基於風險考慮，實際上無論使用何處的料源基本仍盡力備妥各項檔，且儘量採用海外矽料降低風險。
對東南亞以外的產能，如日韓、中國本土、其他區域而言，不僅一樣須面對WRO的限制，且在反規避駁回後，對比製造成本與中國本土已經相差不大的東南亞產能而言仍是難有額外的競爭優勢，只能從產品與銷售管道上做出差異化。
同時，儘管經上列測算，東南亞模組相對擁有較多利潤空間，但基於風險仍在，現在東南亞出貨美國買方基本都要求走DDP模式，以降低買方風險。考慮美國安全港現在庫存已近乎見底，輸美手續繁雜、且航運時程週期較長，美國市場已反應模組缺貨造成的漲價。目前中國廠家輸入美國市場不含稅不含運費的FOB價格大約在每瓦0.31-0.35元美金的區間，當地分銷價格約每瓦0.4-0.45元美金亦有聽聞。